如何定性当下市场,注册制延后下的思考
它涨任它涨4402
2018-02-25 13:42:15
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周五,突发了注册制延后的消息,以及上发审会未获得通过的公司,三年之内不准借壳的消息。

另外,还有一个比较大的利好,那就是:周五夜晚没有出下周发新股的公告。

这些消息,应该说,都体现了管理层,对于资本市场的呵护。

其实,以上都是表相,本质上最突发的变数是:某重要会议,突然提前于2月26-28日召开。

2月26日至28日的重要会议,按照历史惯例,是在下半年召开的。但今年这次,竟然提前了半年召开。

这个会议的级别很高,是和人大政协会议一样,一定会营造维稳祥和氛围的重要会议。

这,就解释了为何2月23日夜晚,没有像去年春节后一周那样,恢复新股发行。

本来,裁判早说了,“新股发行常态化”!

那么,如果不是26日-28日提前召开重要会议,23日深夜,大概率是要公布几只下周发行的新股的。

然而,突然提前在本周召开的重要会议,使恢复新股发行继续延后。

紧接着的下一个周五,是3月2日,这一天是政协会议召开的前夜,那么估计也不会有新股发行的公告了。

如此,则新股发行的公告,最早大概要到3月16日星期五夜晚,并且那天因为人大会刚刚结束,或许会继续顺延一周,即:到3月23日星期五的夜晚了。

由于新股发行的超预期延后,我认为,股市的稳住,更继续延伸一段时间。

即:原先我曾猜测,2月27日新加坡新华富时期指交割日,会导致大盘指标股出现较大幅度下跌,如今,既然2月26日至28日期间召开重要会议,估计GJD资金会全力维稳,只要出现卖盘,就照单全收,因此,本周不太可能出现指数的大回落了。估计还是会有小震荡,但指数不至于有大的回踩。

所以,下周,我打算再度以比较积极的态度,参与市场。

然而,目前的股市,真的很难参与。到处是坑。存量资金博弈的市场,每个人都想把烫手山芋摔给下一个接手者,因此操作难度太大,坑太多。

炒股,我始终认为,还是要先宏观,再微观——

首先,在宏观上定性。如果宏观上你判断当前的市场是大级别单边上行市(即俗话里所说的“大牛市”),那么,你就满仓上,不要怂,就是干好了。

如果宏观上你判断市场处于总体横盘震荡市,你就半仓参与。

如果宏观上你判断市场处于大级别下行市里的反弹(即俗话里说的“大熊市里的反弹”),那么,你远远地离开市场,压根不参与,也不为错。如果你觉得为了亲身体验股市历程,必须参与,那么,熊市里的反弹,最好是不超过3成仓参与。

好了,现在,我们先来宏观定性当下的市场,究竟处于什么阶段呢?

我的给出的定性是:大熊市里的反弹阶段。

其中,这个大熊市,又可以细分一下:

八股(即80%的股票,主要指创业板中小板的小市值股票,以及各种题材股)处于长期熊市进入后半场,即,其熊市已经进行了一半,跌了一半,还运行在继续向下的熊市后半场中。

二股(即20%的股票,主要指各种白马股、上海和深圳市场的大盘指标蓝筹股)处于其过去2年的慢牛刚刚结束,其大熊市刚刚开启的阶段。

简言之,当下的股市,小股票、题材股,处于大熊市进行了一半,即将坠入深度熊市后半场的阶段,蓝筹股大股票,处于熊市刚刚拉开序幕,许多人还意识不到且拒绝相信蓝筹股的熊市即将开启的阶段。

再简言之,无论是小股票,还是大股票,都处于熊市了。因此,春节前夕至今,并且可能延续到3月中下旬的股市,其实质,就是熊市里的一波中级反弹。

在有了以上定性之后,我可以肯定地说,最佳的应对方式,是3成仓以内参与短期热点。

有人说,老雷,你怎么现在只做短线啊?你怎么不做价值投资啊?

还说,老雷,可惜了,你不做价值投资,如果你做价值投资,你就不会像现在这样谨小慎微,甚至草木皆兵了。

我要回答你们:早在当今的许多股民还没开始炒股的时候,早在2006-2007年,我本人进行价值投资做长线,持有中信证券等股票,持股一年整,涨了好几倍。要说价值投资,我无论战绩(几倍)和时间(一年以上),都比多数人早了好几年。相比如今后知后觉的所谓价值投资者津津乐道价值投资的今日,我早在10年前,就身体力行,以几倍战绩,完美实践了价值投资。

既然如此,我相信我比多数人有资格谈论价值投资。我不妨和大家分享一个观点:价值投资,其实恰恰是最需要挑选时间的。在低位买入并一直持有,那才叫做价值投资。在高位被所谓“价值投资”洗脑,追高买入,目前暂时赚了一点,就沾沾自喜,以价值投资者自居的人,市场最终肯定会教育你们如何做一个名副其实的价值投资者。

目前,小股票处于即将坠入熊市下半场的前夜,大股票(蓝筹指标股)处于牛转熊的熊市开启阶段,你要我或者其他股民在此时做价值投资?不是你愚昧,就是你别有用心!

别怪我说话不客气。对别有用心的人,我从不客气;对愚昧的人,我是当头棒喝,不需要客气。

好了,该说的也只能说到这了。3月中下旬之前,我将根据市场情况,继续采取不超过3成仓的方式,予以灵活参与。至于具体参与的时点和股票,我就不说了,但我保证在本次反弹结束之后,公开说一下我春节前夕至反弹结束,总盈亏比率是多少。

大家不必担心我马后炮,原因很简单:我最高仓位严格控制在3成以内,且期间有可能灵活变动为2成或1成甚至更低,那么,即便按照最高3成仓位来算,假设这3成仓位所买的股票组合,最终收益有35%(这个幅度,已经是我乐观的极限),那么,3成仓位收益35%,对于总资金来说,也只相当于总资金收益率10.5%。

10%的总收益率,估计比不上绝大多数大神高手们在此阶段的收益,因此,很显然我如果吹嘘自己最终实现了10%的收益,起不到标榜自己牛叉的作用。那些大神们,哪个不是短短几周赚50%甚至翻倍?

同理,由于我做得谨慎,这3成仓位组合买入的股票,最多也就亏20%顶天了。而即便亏20%,由于我只3成仓,因此,总资金最多也就亏6%而已。因此,这也注定了我不可能发生大的亏损。

因此,本次参与反弹,我赚也最多赚总资金的10%,亏也最多亏总资金的6%,这些数据都不会惊艳,都极其普通,自然地,也就都没有弄虚作假的必要性,我之所以最终打算公布一下参与本次熊市反弹(春节前夕至我彻底确认反弹结束)的总收益率,无非就是想验证一下,一个谨慎的参与者,在熊市里的反弹,到底能录得怎样的总资金收益率。仅此而已。

同时,基于良知,我还分享一个事实数据反复证明了的铁律给大家:

每一次熊市里的反弹,都会真实出现一些奇迹的人与事,例如,有人在熊市的反弹里,满仓参与,大赚50%;甚至,还有人在熊市的反弹里,用杠杆参与,并且恰好买中牛股,一举事先总资产翻倍。

以上传闻,尽管绝大多数是吹嘘的,但其实也总是有少数真实发生的个案。真的有人做到了的。

然而,重点来了:股市的真实现实在于——从来没有多少人,在大熊市里,实现了最终的大富裕。

我们举例:以众所周知的游资来说,无论是如今很知名的养家、龙飞虎、乃至校长、凉粉、或者北一环葵花宝典,又或者做长线致富的守望高新,以上这些人,在2001-2005年的大熊市里,都并未成功。人,是同样的一批人,为何在2001年-2005年里,他们无法发财?如果你们真认为在熊市里利用反弹不断积累财富能实现富裕,那么,他们这一批挺尖高手,都在2001年之前若干年,就已经炒股了,在2001年到2005年,他们炒股已经有多年经验,估计不比当前的你的股市经验少,那么,他们为何没能在熊市里发家?而且,请注意:是他们之中,竟然没一个人,能在熊市里发家!!!???

当我打下以上文字时,我知道,我真的是在写一篇良心文章!

那些各种给你们打鸡血的文章,那种鼓舞你们满仓或重仓去熊市里战斗的文章,尽管让当下的你获得信心和勇气,让此刻的你觉得仿佛喝了心灵鸡汤一样开心,可是,最终,你们会被沦为垫背的人,一将功成万骨枯,大多数人注定不会成为那一将,而只能成为万骨!

所以,我可以很淡然地告诉你们事实的真相:那些在某次熊市反弹里即便获得了翻倍收益的人,到了熊市结束之时,他们往往输的底裤都没了。

尤其是最近,乐视网反弹了一点,有人从中赚了点钱,就满满的自得。而我,不仅没有丝毫羡慕,反而对他们是发自内心的同情与悲凉。

已经不是一次,而是无数次的铁一般的事实证明:往往是在大熊市里一直空仓或者始终保持3成仓以下的轻仓的人,活到了大熊市结束的日子,并在熊转牛的关键点出现时,他们还有资金去买入便宜得惊人的股票。

而那些抓住了熊市里的反弹,时不时在熊市里风光一把的人,其中的99.99%,当熊市真正结束时,面对遍地黄金,面对股市多如牛毛的便宜得匪夷所思的股票,他们已经没有资金去捡便宜了。于是,他们也就失去了真正改变自身财富阶层的机会。

成大事者不拘小节,谋全局者不谋一隅,朋友们,让我们把活下去,作为熊市里的第一要义,把保住资金去抄最后的大底,作为你真正的图谋。那么,你们会对眼前小利的沉沉浮浮,淡然拈花微笑。

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