阳光下的杀戮:A50十五连阳,1600+惨跌!缘何是银行?
股友92g37P9927
2018-01-19 04:23:36
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看似波澜不惊的盘面,让人一种被耍流氓的感觉,今天指数再创新高,最高至3476.55点,收盘还上涨30个点,谁说我大A不牛掰!现在指数已经涨到连自己都不相信是炒股的!

十九届二中全会今日召开,炒股终究是要讲究政治觉悟的!老大哥区块链正式谢幕了。创业板没涨,大多数股票下跌,两市涨停只有40家,顺便还带了6家跌停,谁在涨?大银行和大基建大涨,为什么?本文和你掰扯几句。

大盘再度新高回落,几个意思?

为什么频频创新高,原因很简单:十九届二中全会今日召开!

估计不用我在多说什么了吧,开大会啊,体现政治觉悟的时候到了,权重不涨谁涨,银行不涨也说不过去啊!这不,建设银行不声不响的又创新了!

阳光下的杀戮:A50十五连阳,1600 惨跌!缘何是银行?

指数这个位置,是几个意思?

先摆明观点,指数这个地方依然处于上升结构中,首先代表指数最具权重的,是银行、保险、证券的金融三胖,而银行板块处于上升趋势中:

阳光下的杀戮:A50十五连阳,1600 惨跌!缘何是银行?

银行无疑是拉升中阻力最小的,早盘的高开高走对指数的拉升是至关重要的,同样,看保险、证券:

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说好的增量资金到底来不来?

指数走扩展,其实是向上的一种走法,只是这个地方由于增量资金有限,不太可能全部暴力的拉升,而是轮番着来的,所以简单说震荡向上是大概率的走法!

而创业板,昨天触底反抽,力度依然是有待观察,必须要继续有资金进来放量后的强势拉升才能确保出现反转。那说好的增量资金到底来不来呢?

霸气!300亿基金一天卖完

1月16日,兴全基金发行旗下首只创新型两年封闭期基金兴全合宜,募集资金迅速超过300亿,这让市场为之一振。短短几个小时就有百亿级申购量,显示出牛市的气息。

300亿的基金规模,是个什么概念呢?除去货币基金外,大部分基金规模都在100亿以内,20、30亿往往是比较常见的。300亿的公募基金,可以称得上“庞然大物”了。

当然啦,这部分资金不可能一头扎进来,未来想选股有不少局限。打个比方:如果20亿是个标准身材,那么100亿就是5个标准身材的人在一起。

1个人的时候,还能跳进一个小水池去游泳;5个人一起,显然他们要寻找更多、更大的水池才能容得下这个体量。

为什么会强推1月的银行股行情?

几点逻辑:

1)增量资金决定市场风格,业绩驱动的风格不会切换;

2)四大行受强监管影响小,业绩改善趋势明确;

3)之前兑现收益的资金年初可能会配回来,带来一波不错的行情。

所以说,在年前强烈看好1 月行情,当然了,这是前提!

什么样的银行股价会起来?

业绩驱动,给确定性以溢价。回顾2017 年行情:估值低不构成股价上涨的逻辑;估值低但基本面在改善的股价起来了,如四大行;估值高且基本面好的则强者恒强,估值溢价不断提升,如招行和宁波;估值低业绩尚未改善但有大逻辑的也走出独立行情,如平安。

当前,A 股银行板块ROE 达14%,估值却仅有1.08 倍PB(lf),而美国银行板块ROE 不到10%,估值却达1.3倍PB(lf)。

考虑到,A 股银行板块处于业绩上行通道中,ROE 有望回升。

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看好四大行:

1、首推农行。农行基本面改善大,不良、关注贷款等双降,不良贷款率3Q17 更是两年来首次降至2%以下;存款增长较好,测算3Q17 负债成本率低于1.5%,资产规模增长稳健,息差持续上升。在不良拐点与息差回升驱动之下,净利润有望重回两位数增长。给予农行买入评级,目标价5.06 元/股,存有较大上行空间。

2、股份行力推平安。我们认为,平安银行Fintech 实力突出,零售转型战略执行力强,是具备互联网思维新银行之代表,或将赶超招行,估值提升空间巨大,坚定看好。

3、城商行力推宁波。宁波银行为精耕中小和消费贷,高ROE 的成长性银行,目标价23.66 元/股。

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