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发表于 2018-01-03 06:53:56 股吧网页版
基金经理来信:2018投资策略干货提炼
文章来源:财富号,东方财富网旗下财经自媒体平台   【点击查看财富号原文】





Hi,新年好!

今天是2018年第一个交易日。


宜梳理。宜展望。


 


在信息爆炸的时代,2017年似乎发生了太多太多:比特币狂飙、特朗普税改、股市的漂亮50与要命3000、AlphaGo大败人类围棋国手、无现金支付大浪席卷线下生活……


 


然而,在世界的很多地方,社会的很多层面,似乎多年来也未见变化——全球化多年,文明与文化间依然摩擦不断,孤立主时有义抬头;世界经济的发展,依然没有彻底消除饥饿和贫穷;孩子的健康,甚至是生命安全,依然需要时刻关注与警惕……


 


总而言之,各方面的“不平衡”与“不充分”,是我们在发展的脉动中切实感受到的问题。


 


总结2017,展望2018。




今天,我们邀请了三位基金经理,说出他们的看法。


 





中欧行业精选策略组负责人 周蔚文


代表产品:中欧新蓝筹中欧新趋势中欧精选


 



总结2017



有成功,也有失败


2017年我们按照以“行业景气为主要投资依据,兼顾趋势与价值,选择未来2-3年内景气趋好的行业及受益公司”的思路来投资,有成功,也有失败。




成功的是我们抓住了白酒、保险、医疗几个较大的行业机会。不足的是我们错失了白色家电、钴与锰、其他一些食品饮料行业的投资机会。


 



展望2018



影响市场的最大因素可能是资金面


考虑到包括国内外各种政策带来的资金流动以及经济周期带来的利率影响,国内最大的变量可能是中央防范金融风险,金融去杠杆的大政策。最理想的状态是整个过程平稳过渡,打破刚兑后制度套利的减少对A股影响可能偏正面。


 


从宏观经济中的亮点行业来寻找投资标的,而进一步考虑到标的公司的未来业绩可靠性、成长性以及估值后,我们认为保险、5G、半导体、电子、生物医疗等方面值得关注。在银行、地产、大宗商品等周期性行业中我们也会寻找机会。








中欧时代先锋中欧明睿新常态基金经理  周应波





总结2017



抓住了“复苏”的方向


回顾全年,我们基本抓住了“复苏的方向”,在中上游周期品行业、取得了较好的超额收益。在消费、金融领域,我们虽然也看到景气度的巨大变化,家电行业的龙头持续领先,白酒行业强烈受益于消费升级、经济复苏,银行与保险行业中大企业的优势越来越明显,但投资中错过了这两方面的一些机


 



展望2018



站稳“复兴”的起点


当前货币环境或许有短期压力,看长一点,货币政策可能并不是主要矛盾,A股市场目前大概率并不存在系统性风险——我们要“抓住复苏的尾巴、站稳复兴的起点”。


 


从行业策略角度来看:第一,加强补短板,在大金融、大消费领域配置景气度继续向上、估值水平安全合理的行业龙头;第二,看好科技创新,将在电子硬件、新能源发电、传媒、人工智能等行业自下而上挖掘个股机会;第三,中游制造业领域,中国可能将有一大批细分行业龙头公司,在国内市场领先,并扩大国际市场份额,我们看好机械、化工、电气设备等行业的龙头企业。








中欧消费主题、中欧明睿新起点基金经理  周晶


 



总结2017



“一九行情”分化强烈


经济复苏叠加供给侧改革背景下,企业盈利复苏超预期,然而资本市场在金融去杠杆背景下流动性持续紧张,从而呈现出一九行情,出现了所有A股的年度涨幅平均中位数-20%,然而权益类基金单只产品年度最高收益率达到60%以上的强分化行情。


 



展望2018



看好低估值银行地产,成长板块多看少动


我们并不期待全年牛市的大级别行情,企业盈利复苏可能仍在继续,资本市场流动性可能没有显著改善,或许依然是结构性机会凸显的一年。


 


从行业上来看,我们目前最为看好基本面持续好转,估值低的银行和地产龙头




同时也看好周期品行业盈利改善带来的机会,尤其关注工业金属、建材、煤炭部分化工行业。制造业投资低位回升也可能带来了机械行业的投资机会。




TMT采取多看少动的策略,消费品板块经过2016-2017两年的增长,进一步估值提升的概率或许很小,但从基本面角度,行业龙头公司,盈利增长确定性可能很强。可能将以股价震荡的方式,时间换空间来消化估值压力。





如何,三位的干货看的过瘾吗,是否解决了你2018年的投资疑惑?




如果没有,写留言,我们会请财富管理部为大家解答哦!


 



小欧插嘴:周蔚文管理的中欧精选今日开放申购哦!这是每月定开产品,通常在每个月月初的前三个交易日打开申购。








点击【阅读原文】,了解更多中欧精选产品信息!


 



以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。



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现在牛不像牛、熊不像熊的市场,该关注什么基金?


推荐什么基金,你才不会失去朋友?


对不起,我们也跌了!


大盘又绿了,这些基金还保持今年来20%以上收益!!!


今年回撤仅1.7%,收益近20%,稳稳幸福哪里寻?




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发表于 2018-01-03 09:05:24
龙来了,3倍大牛股,混改龙头…龙洲股份002682,具有天燃气和沥青涨价大题材且业绩暴增200%,后市必上36元,不信放自选股看着大升
发表于 2018-01-03 10:12:16
感谢小欧的分享哦~
发表于 2018-01-03 10:56:41
2018投资策略干货已收藏
发表于 2018-01-03 11:02:08
感谢分享~
发表于 2018-01-03 11:09:15
发表于 2018-01-03 11:25:23
感谢楼主分享
发表于 2018-01-03 11:25:35
学习了
发表于 2018-01-03 12:09:48
总结2017,展望2018
发表于 2018-01-03 12:10:07
感谢经理的总结和展望
发表于 2018-01-03 12:13:55
投资策略已收藏
发表于 2018-01-03 12:14:19
为经理打call
发表于 2018-01-03 12:32:29
值得一看
发表于 2018-01-03 14:48:46
周应波的忠实基友,看好他的未来发展。
发表于 2018-01-03 14:49:31
发表于 2018-01-03 12:32:29
值得一看
真的很好看。
发表于 2018-01-03 15:10:22
都是帅哥美女
发表于 2018-01-03 15:10:35
支持楼主
发表于 2018-01-03 15:10:53
谢谢分享
发表于 2018-01-03 15:11:29
抓住机会
发表于 2018-01-03 15:11:40
谢谢分享
发表于 2018-01-03 15:11:52
支持
发表于 2018-01-03 15:19:30
发表于 2018-01-03 15:19:53
支持楼主
发表于 2018-01-03 15:20:03
发表于 2018-01-03 15:23:21
靓哥靓妹
发表于 2018-01-03 15:23:32
支持
发表于 2018-01-03 15:23:44
谢谢分享
发表于 2018-01-03 15:24:14
发表于 2018-01-03 15:24:23
发表于 2018-01-03 15:30:14
谢谢分享
发表于 2018-01-03 15:30:38
支持楼主
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Hi,新年好!

今天是2018年第一个交易日。


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然而,在世界的很多地方,社会的很多层面,似乎多年来也未见变化——全球化多年,文明与文化间依然摩擦不断,孤立主时有义抬头;世界经济的发展,依然没有彻底消除饥饿和贫穷;孩子的健康,甚至是生命安全,依然需要时刻关注与警惕……


 


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影响市场的最大因素可能是资金面


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抓住了“复苏”的方向


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展望2018



站稳“复兴”的起点


当前货币环境或许有短期压力,看长一点,货币政策可能并不是主要矛盾,A股市场目前大概率并不存在系统性风险——我们要“抓住复苏的尾巴、站稳复兴的起点”。


 


从行业策略角度来看:第一,加强补短板,在大金融、大消费领域配置景气度继续向上、估值水平安全合理的行业龙头;第二,看好科技创新,将在电子硬件、新能源发电、传媒、人工智能等行业自下而上挖掘个股机会;第三,中游制造业领域,中国可能将有一大批细分行业龙头公司,在国内市场领先,并扩大国际市场份额,我们看好机械、化工、电气设备等行业的龙头企业。








中欧消费主题、中欧明睿新起点基金经理  周晶


 



总结2017



“一九行情”分化强烈


经济复苏叠加供给侧改革背景下,企业盈利复苏超预期,然而资本市场在金融去杠杆背景下流动性持续紧张,从而呈现出一九行情,出现了所有A股的年度涨幅平均中位数-20%,然而权益类基金单只产品年度最高收益率达到60%以上的强分化行情。


 



展望2018



看好低估值银行地产,成长板块多看少动


我们并不期待全年牛市的大级别行情,企业盈利复苏可能仍在继续,资本市场流动性可能没有显著改善,或许依然是结构性机会凸显的一年。


 


从行业上来看,我们目前最为看好基本面持续好转,估值低的银行和地产龙头




同时也看好周期品行业盈利改善带来的机会,尤其关注工业金属、建材、煤炭部分化工行业。制造业投资低位回升也可能带来了机械行业的投资机会。




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以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。



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