当普通投资者还在炒小炒新的思维中“一晌贪欢”的时候,2017年A股大蓝筹们噼里啪啦一通乱涨。实际上,这场白马运动从2016年4季度就开始了。
越来越多的声音是:这次不一样!
A股国际化了,资金会越来越向蓝筹股集中,要像美国一样Big Five永远涨(苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书),
不过老美的Big Five是科技股,我们的Big Five是这些:
风雷动变化瞬息间。
上一次市场呈现出如此大如此久的剪刀差,还是2013年:上证指数下挫6.75%,上证50更是跌了15%,而创业板则一骑绝尘涨了将近80%。
彼时市场声音您还记得吗?
是大众创业、万众创新的言犹在耳,
还是“创业板代表中国未来”的热血沸腾?
今时今日,不死心的投资者仍在呐喊:阳光下没有新鲜事,大小轮动将会依然。
林花谢了春红,太匆匆。
2017假牛市和2013假熊市
这张表是截止2017年11月21日,全部A股和主要板块的统计。
代表最小市值的创业板,84%的股票是跌的,平均跌18.5%;
代表次小市值的中证1000指数,79%的股票是跌的,平均跌14%;
全部A股,75%的股票是跌的,平均跌10%.
然而今年上证指数涨了将近10%,这俨然是一个假牛市。
民间戏曰:漂亮50,不怎么爽300和要你命3000。
即使是常被视为蓝筹行列的沪深300指数成分股:也有将近一半今年是跌的!
回望2013年,神创不堪回首月明中。
当年上证指数下跌-6.75%,然而68%的股票是上涨的,平均涨幅甚至高达27%,创业板更是暴涨82%!
那一年是一个假熊市!
股市是一个很容易发生自我强化的系统。
无限风光灿烂时,黄袍自然加身,一举一动都是利好,
一朝跌入谷底,众人弃如敝履,风吹草动皆可加罪。
所以在当前汹涌澎湃的信息狂潮中,我们很难判断哪些事客观实在的,哪些是自我强化而发出的噪声。
鬼知道这次有啥不一样。
尤其是散户,处在整个信息链的末端,是纯粹的信息接受者而非舆论引导者。
而信息链即食物链。
幸运的公募基金和不怎么幸运的基民
我们把2013VS2017的表往下延伸一下,就会发现,幸运的是公募基金。
无论是漂亮50的2017还是神创2013,偏股型基金的这份答卷应该是非常良心的。
如果有人问我,为什么基金能做到这么好,我用一个实例来说明。
这张图是今年开放式股票基金排行榜。
涨的最好的显然是以食品饮料为代表的消费股和大蓝筹,但是里面惊现一只名字是互联网的基金:国泰互联网加。
互联网在今年和创业板、传媒板块一样表现不佳,这只基金怎么可能排到前列呢?
打开持仓一看恍然大悟:哪个是互联网?
实际上,这只基金除了在成立的头两个季度参与过互联网以外,基本就一直和互联网没有关系。基金经理殚精竭虑,冒着被斥为“挂羊头卖狗肉”的风险,仍要判断大势、御风而动,不可谓不尽心竭力。
同样的事情散户去做,很可能是事倍而功半。
判断不出有啥不一样,还是买基金吧。
大多数基民一直是不怎么幸运的,下图说明问题: