如何挖掘有潜力的白马股?
股友0Tm3821666
2017-10-21 19:08:24
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市场投资逻辑正在逐步开始发生转变,未来最终支撑股价上行的驱动力除了有题材和资金关注度之外,上市公司基本面则是本质,这一点需要大家的格外关注。

 

近期有40多只股创下历史新高,上证50也创下阶段性新高,这创下新高的个股中有30多只是白马股,在震荡市的A股中白马股可谓走出了牛市的步伐,成为主力资金大幅流入个股集中营。例外由于很多公司的业绩年报披露之时会被证伪,所以很多投资者会选择做白马股,白马股不断走强,这充分体现了白马抗风险的能力,这给市场很强的指导意义。那么到底什么是白马股呢?


一、白马股特性

白马股是指本身具有一定实力,经营业绩良好且稳定,有较好成长性的股票。白马股的特征:主营业务明朗,业绩增长确定,股权架构稳定,高管团队稳定,很少存在踩地雷风险,内幕交易、暗箱操作的可能性低,兼有业绩优良、高成长、低风险特点,具备较高的投资价值。


二、白马股投资逻辑

那么,我们如何甄选白马股?白马股的投资逻辑又是什么?

1、行业选择

选择那些处于高景气度的行业。如何判断行业景气度?很简单,看看我们现在需要什么?我们日常生活经常使用的是什么?或者从自身工作中去挖掘。比如教育产业,文化娱乐产业,新材料、新能源、信息技术、软件服务等等都是景气度较高的行业;比如受国家宏观政策影响的房地产、化工等行业就不属于景气度高的行业,此外,传统行业纺织、造纸、商贸销售等也不属于景气度高的行业。


2、有增量资金介入的白马股

跟着主力机构进场,一只白马股具备较好成长性的话,一定会吸引市场资金追逐,在一段时期内会有明显资金进场的迹象。在盘面上可以看到,成交量逐渐放大,价升量增;

注意:成交量的放量,一定是温和、缓步放量的,同时股价涨幅不会过大。如果总业绩正式公布前,股价就已经上涨过快、涨幅较大,那么就不适合再做追涨。


3、具备一定稀缺性

白马股在一定时期内,属于相对稀缺的标的。当然,普通投资者不好去做判断该公司是否属于稀缺品种,可以参照一下财务指标做判断。


(1)净利润增长率

维持较高的利润增长率是上市公司业绩增长的根本。净利润的多寡取决于两个因素,一是利润总额,其二就是所得税。企业所得税等于当期应纳税所得额乘以企业所得税税率。

净利润增长率代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度,指标值越大代表企业盈利能力越强。


(2)每股收益

每股收益即每股盈利(EPS),是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果,衡量普通股的获利水平及投资风险,是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。

利润表中,第九条列示"基本每股收益"和"稀释每股收益"项目。


(3)主营业务收入增长率

主营业务收入增长率用来衡量公司的产品生命周期,判断公司发展所处的阶段。一般的说,如果主营业务收入增长率超过10%,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。


如果主营业务收入增长率在5%~10%之间,说明公司产品已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要着手开发新产品。如果该比率低于5%,说明公司产品已进入衰退期,保持市场份额已经很困难,主营业务利润开始滑坡,如果没有已开发好的新产品,将步入衰落。


(4)净资产收益率 净资产收益率,是衡量企业获利能力的重要指标。


企业资产包括了两部分,一部分是股东的投资,即所有者权益(它是股东投入的股本,企业公积金和留存收益等的总和),另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率,借入的资金过多会增大企业的财务风险,但一般可以提高盈利,借入的资金过少会降低资金的使用效率。净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。


(5)每股净资产值

每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值,是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。

每股净资产较多的话,说明该公司具备高送转的基础,这些公司往往在年报或半年报中受到资金格外追逐。


(6)市盈率

每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值,是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。


4、高转送潜力白马股

业绩较好的上市公司,往往会在年报或半年报中推出高转送分配方案。比如10送10或10送20等,高比例的转送方案容易获得市场的认可,获得资金的追逐。


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