光伏装机量暴涨 多晶硅概念有望爆发（附股）

瓦克美国生产基地9月8日爆炸，事件导致公司多晶硅暂停生产。瓦克是全球第二大多晶硅生产商，目前多晶硅产能约8万吨。其在美国田纳西州的生产基地于欧洲中部时间9月7日22：00点因技术故障发生一起物质泄漏和爆炸事故，多晶硅生产厂暂时停止生产，复产时间尚不得而知。该产基地设计年产能为2万吨，2016年投入运营，约占全球多晶硅产能的4%。

　　多晶硅环节我国从美国进口占比较小，本次事件直接对国内市场产生的供给影响较小。但下半年国内下游分布式爆发，美国、印度及新兴市场需求强力支撑，短期内全球装机量的瓶颈目前就在于产能。本来供给已经紧张的市场，瓦克爆炸导致的多晶硅停产必然加剧供给紧张，间接推高国内多晶硅价格。

　　今年7月份以来，由于市场供应偏紧，多晶硅价格持续上行。多晶硅价格涨势有望持续，未来三年光伏需求能见度提高：2016年全球多晶硅产能约48万吨，国内产能约22万吨、净进口多晶硅约13万吨。

　　2017年1-6月，我国光伏发电新增装机容量达到24.4GW，其中6月新增装机达到12GW，光伏发电累计装机超过100GW。1-6月，光伏电站新增装机17GW左右，分布式光伏新增7GW，为2016年同期新增规模的近3倍。进入7月份，光伏装机规模仍然保持在11GW的高位。2017年下半年，预计分布式光伏发电仍将保持较快发展，加上新增并网的领跑者基地、光伏扶贫项目，预计全年光伏发电新增装机将超过40GW。

　　在产业链最上游的多晶硅料环节，由于国内成本急速下降，形成较强的竞争优势，进口替代有望加速，多晶硅料企业有望在产能扩张之后市场占比大幅提升，抢占进口替代空间。

　　9月19日在济南开幕的“2017中国户用光伏大会”上，多位官员学者表示，经过这几年发展，中国光伏市场增长迅猛，预计到“十三五”末的装机量将大大超过此前预定目标。建议政府加强光伏产业标准制定、清欠补贴、加强监管，同时希望制造商能提供更好、更便宜、更高效的组件系统，以加快户用光伏市场进一步发展。

　　国务院参事、中国可再生能源学会名誉理事长石定寰在大会上表示，到2020年“十三五”末，预计国内光伏装机量将大大超过当初确定的“十三五”光伏发电装机目标。当前，中国的光伏行业不仅数量上全球第一，在技术上也已引领全球，成为光伏创新大国。

　　相关概念股：

　　通威股份（600438）:多晶硅产能释放,盈利能力持续增强。公司顺利完成“生产系统填平补齐节能升级技改项目”,产能由1.5万吨/年提升到2万吨/年。三季度以来公司积极降本增效,多晶硅生产成本降至5.7万元/吨,同比下降5.2%,伴随多晶硅价格持续增长,多晶硅及配套产品盈利能力持续增强。

　　隆基股份（601012）：公司的主营业务包括单晶硅棒、硅片的研发、生产、销售，主要产品包括6英寸、6.5英寸、8英寸的单晶硅棒、单晶硅片。

　　拓日新能（002218）：拓日新能是一家集研发、生产、销售非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片、太阳能电池组件以及太阳能电池应用产品为一体高新技术企业，形成从电池芯片、电池组件到终端应用产品完整产业链，主要产品包括太阳能电池芯片、太阳能电池组件、太阳能灯具、太阳能充电器、太阳能户用电源系统等。

　　英力特（000635）：公司经营范围包括单晶硅、多晶硅生产开发，而公司与大股东英力特集团在国内最大硅石、石英石基地在宁夏石嘴山(硅石储量高达42.8亿吨)从事单晶硅、多晶硅生产开发。

　　保变电气（600550）：公司拥有51%股权的天威英利硅片年产能70兆瓦、电池60兆瓦、组件100兆瓦；公司拥有35.66%股权的四川新光硅业拥有1260吨多晶硅产能。

呈点投资研究中心观点：600438、601012业绩非常好，短线涨幅较大，回调可关注。目前相对看好002218拓日新能

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