对于当下的行情,我是持保留意见的,所谓经济增长预期推动新一轮牛市,或者说新周期催生牛市,这是不现实的。8月的经济数据疲态尽显,环保风暴的压制效应会逐步显示,在一片憧憬和赞美新周期中,很可能是迎来经济的下滑,其实这是本应之意。因为这两年本属于衰退之中,好听的则叫新常态。从经济周期划分看,衰退之后是萧条,中间会有回光返照,呈现的是滞涨,所以一些人会把周期产品价格的上涨当作新周期的开始。2016年底去世的周金涛有一句话很精辟:滞涨是萧条前的回光!
另外,美联储最新的会议纪要显示,年底前还有一轮加息。本轮加息持续近2年,和以往的加息周期进程不一样,一样的则是加息初期市场恐慌,而后逐渐释然,但加息后期市场因为松懈而会受到重创。本轮应该也会如此。
短期来看,9月20日融资突破9900亿,按此增速2日内突破1万亿,但是否会引起监管警惕暂难说,因为最近行情一好各种配资行为又出现了。9月21日下午市场跳水,周期股大跌,而从近期的龙虎榜可以看出,只要周期股一涨停,卖出席位上就多机构身影。离月底前还有6个交易日,市场波动可能会加大,在当前持续盘整却无突破机会的情况下。
今天监测数据,发现一家有意思的公司,45家机构9月19日去调研,20日大涨,股价前期因为涨价因素大幅上涨,逼近2015年的高点。45家调研机构中,8家公募,13家券商,12家私募,不乏顶级的公私募。这应该是公司组织的参观调研,但如此大的群体,足也见公司的价值所在。