单根均线的分析方法：

（一）5日均线的分析方法

5日均线被称为短线运行的保护线，它反应灵敏，是短线投资者最关注的一根均线，可用作短线进出依据。当股价位于5日均线上方时，表示最近5个交易日买入的投资者基本处于赢利状态；反之，则表示最近5个交易日买入的投资者大多处于亏损状态。

1、股价对5日均线的突破

当股价向上突破5日均线时，通常为短线买入信号；当股价向下跌破5日均线时，通常是短线卖出信号。但由于股价对5日均线的突破较为频繁，所以投资者宜结合股价所处的具体位置进行操作。在高位时买进要小心，而在低位时卖出也须谨慎

当股价向上突破5日均线时，通常为短线买入信号；当股价向下跌破5日均线时，通常是短线卖出信号。但由于股价对5日均线的突破较为频繁，所以投资者宜结合股价所处的具体位置进行操作。在高位时买进要小心，而在低位时卖出也须谨慎。此外，在买进股票时，还必须首先判断出大盘的方向是向上的，同时，股价的短期趋势也是向上的。

如图1-12所示，2011年2月10日，深深房A（000029）的股价经过底部整理之后向上突破了5日均线。2月11日、14日该股没能回到5日均线的下方，证明突破有效。投资者可以在24日这一天短线买入。需要说明的是，对5日均线的突破，要选择在股价处于相对低位时买入，而且必须要在验证其有效后方可介入。

图1-12 5日均线：深深房A（000029）的日K线图

2、5日均线的支撑和阻力

在低价位区间，股价如果自下而上突破了5日均线，当股价回踩时，未能跌破5日均线，再次启动上涨时，投资者可适量买入。在高价位区间，股价如果自上而下跌破了5日均线，当股价反弹时，无力突破5日均线，再次启动下跌时，投资者应考虑离场回避。

如图1-13所示，2011年10月25日，中国宝安（000009）的股价突破了5日均线的压制。经过一天的上涨后，10月27日，该股出现小幅下跌，但没有跌破5日均线。10月28日，股价再次启动上涨，这对投资者来说是一次较好的买入机会。

图1-13 5日均线：中国宝安（000009）的日K线图

（二）10日均线的分析方法

由于5日均线起伏较大，在震荡行情中很难把握，因此很多投资者会选择10日均线作为自己的短线操作工具，因为它不仅能正确地反映短期内股价平均成本的变动和趋势发展情况，而且稳定性相对更高一些，使投资者不至于踏空行情或是被严重套牢。

10日均线是短线波段的生命线，也就是短期内多空双方力量强弱的分界线。当股价位于10日均线上方运行时，说明多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价短期内以上涨为主；相反，当股价位于10日均线下方运行时，说明空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价短期内以下跌为主。

在操作中，投资者还可以将K线与10日均线结合起来判断大盘反弹的强弱。在下跌行情中，如果股价经过一段时间的下跌后开始回升，如果回升产生的第一根阳线未能触及10日均线，便基本可以确定大盘很难形成较大的反弹，更不要说是反转了。

1、10日均线反映单边连续趋势

10日均线是反映单边连续趋势的指标，在大盘或个股处于极度强势或极度弱势的情况下，会在一段时间内（通常是连续两周）沿10日均线连续运动，一直等到股价跌破或突破10日均线为止。许多个股，特别是庄家已经锁仓控盘的股票，在主升阶段股价往往会沿着10日均线上涨，其结束的经典方式是大阳线的爆出。

如图1-14所示，2010年9月30日，上证指数在突破了10日均线。之后，指数开始快速上涨，且在连续两周多的时间内一直处于10日均线的上方，这种走势说明大盘处于极度强势行情中。在后半阶段，10日均线的斜率逐渐减小。2010年11月12日，指数更是有效跌破10日均线，从而结束了这一波上涨行情。

图1-14 10日均线：上证指数的日K线图

2、股价对10日均线的突破

在低价位区间，股价由下向上有效突破10日均线，表示上涨趋势确立，是买入信号；此时如果10日均线走平或略有上升，则信号意义更强。在高价位区间，股价由上向下有效跌破10日均线，表示下跌趋势确立，是卖出信号；此时如果10日均线走平或略有下降，则信号意义更强。在下跌行情中，股价向上突破10日均线成交量必须明显放大，否则可能仅仅是下跌中途的反弹。

如图1-15所示，2011年10月25日，首创股份（600008）的股价从底部启动并向上突破了10日均线（此时均线正处于走平状态），同时成交量较前一交易日明显放大。这种走势表明短期上涨行情已经确立，投资者可以适量买入。此后几日，股价并没有跌落到均线之下，充分证明了之前买入信号的有效性，投资者可以持股观望。

图1-15 10日均线：首创股份（600008）的日K线图

3、作为支撑线或阻力线的10日均线

在上升趋势中，短线获利盘卖出时，股价会下跌，但只要股价不跌破10日均线且在10日均线附近获得支撑再度上涨，就说明上涨行情没有结束，投资者可以追涨买入。在股价回调过程中，成交量应该呈现萎缩状态；而当股价获得支撑重新上涨时，成交量应该有所放大。在下降趋势中，短线投资者买入时，股价会上涨，但只要股价未能成功突破10日均线且在10日均线附近遇到阻力再度下跌，就说明下跌行情没有结束，投资者应该杀跌卖出。

如图1-16所示，2011年3月下旬，中江地产（600053）站上了10日均线。2011年4月19日，在经过多日的放量上涨之后，该股高开低走收出大阴线。2011年4月21日、22日，股价回落到10日均线附近获得支撑重新上涨，投资者可以在这两天适量买入。这种回调不破10日均线的走势也表明10日均线是该股重要的支撑线。

图1-16 10日均线：中江地产（600053）的日K线图

（三）20日均线的分析方法

由于我国股市开市的时间基本上是每周一至周五，而一个月大概有4周，所以20日均线，可以看作是月均线，代表一个月的平均成本。20日均线获得了很多投资者的青睐，是投资分析中最重要的辅助均线，其预测底部的准确性极高。

在实战操作中，均线周期太短不容易反映大势，而均线周期过长又不利于中短线买卖，因此，更能反映股价和股指中期趋势的20日均线具有广泛的适用性。20日均线不仅为以5日和10日均线为依据的短线投资者提供了中期趋势指导，使短线投资者不至于“只见树木不见森林”；而且修正了30日均线和60日均线反映迟缓的问题，能帮助投资者提前作出预判以减少损失。因此，人们将它称作“万能均线”。

1、股价与20日均线一起同向移动

如果股价在20日均线上方且与均线一起向上运行，那么表明市场的中期趋势是向上的，投资者可以在低位时中线买入。如果股价在20日均线下方且与均线一起向下运行，则表明市场的中期趋势是向下的，投资者应该保持空仓。

如图1-17所示，从2010年2月22日开始，SST华新（000010）的股价一直处于20日均线的上方，两者同步向上攀升，表明该股中期趋势以上涨为主，投资者可以逢低吸纳、持股待涨。这种上涨趋势一直持续到2010年4月13日该股开始震荡下跌为止。

图1-17 20日均线：SST华新（000010）的日K线图

2、20日均线在运行中出现拐头现象

20日均线是中期趋势的跟踪线。20日均线在低位向下运行，当其拐头向上时，往往意味着股价将进入中线上升行情，投资者可以适量买入；20日均线在高位向上运行，当其拐头向下时，通常表示股价将进入中线调整或下降行情，投资者应选择空仓观望。

如图1-18所示，2011年3月中旬～6月中旬，华平股份（300074）的股价开始时位于20日均线的下方且与均线同步下降。之后股价经过底部调整开始掉头向上运行。2011年6月17日，在不断上涨的股价的带动下，20日均线出现向上拐头现象。这种走势表明该股将会走出一波中期上涨行情，投资者可以适量买入。只要20日均线不出现拐头向下的情况，投资者就可一路持有。

图1-18 20日均线：华平股份（300074）的日K线图

3、股价对20日均线的有效突破

20日均线也是中线行情的分界线。一般情况下，股价上穿20日均线可视为重要的买入信号，股价下破20日均线可视为重要的卖出警戒信号。需要注意的是，向上破位时必须伴随成交量的放量配合，否则可能是假突破；而向下破位时则不需要成交量的配合。

如图1-19所示，2011年9月5日，曙光股份（600303）经过短期的筑底之后放量上涨，股价向上突破了20日均线，此时是一次较好的买入机会。从图中可以看到，该股当天收出一根涨停大阳线。不久后，股价出现缩量反抽，并于9月14日在20日均线附近获得支撑重新上涨，并再次收出涨停大阳线，当天投资者可以加仓买入。

图1-19 20日均线：曙光股份（600303）的日K线图