(一)
时间有三个价值,一个是交易,比如大多人朝九晚五,通过出售时间去工作换去日常的生活保障;二是消费,很多人刷剧,看网文,旅游,玩游戏,让生命浪费在值得浪费的地方。三是投资,每天做一些重要而不紧急的事情,日子久了就能在一个甚至多个方面确定自己的竞争优势。
最近一直在收缩投资的战线,规定自己每天花在投资上的所有时间不超过半个小时。
(二)
上个月买了一些海螺水泥。主要是为了打新股。因为平安A一有机会就会被我换成H股,H比A便宜78个点的时候,换H,折价快消失的时候又换回来。
买海螺水泥想得很少,因为A比H便宜一些。
海螺中报非常好,比去年同比翻倍。但这个新闻不用说内部的知道,一般投资者简单算算,也八九不离十。所以中报出来的时候连续高开低走。大家一起跑。没做短线就任凭心情偶尔起伏。
上周海螺说公司要减持,股价下跌。当时想,公司有把握在24元以上减持这么多的股票,是心里笃定了海螺的价值。换句话说,这是给市场一个价值坐标。24元以下,都便宜很多。所以虽然公布头几天下跌了,但内心愈加平稳。也没有加仓,没钱。
海螺买了百分10的仓位,所以,认真想了一些东西。我不知道别人是怎样,只有买到一定数量的仓位,我才会较为认真的去关注这家公司,去思考一些问题。
(三)
除了少数股票,还有平安银行,剩下的我都是保险的仓位了。现在好像不小心又有了百分70的仓位。一篮子好多,中国太平,中国平安,中国太保,人民保险。。。重仓的依旧是平安和太平。
集中和分散,选择集中。是认为保险公司看得懂,同时估值不高甚至很便宜。
(四)
我还是认为股市是慢牛的,中国股市的节奏已经和过去不一样了。因为国家队在15年入场而且明显不想走。
中国楼市的调控,让楼市保持了罕见的超长牛市。这么大的市场,这么复杂的情况,都能做到让楼市长期持续服务于经济同时不出现灾难。所以股市也行,甚至可以预期比美国更慢牛。但目前下这个结论还太早,且行且看。
慢牛对保险股的影响有两个方面。一方面,保险公司失去了来回收割韭菜的机会;另外一方面,慢牛对保险公司业绩的稳定有好处。
很多人喜欢买券商股,喜欢的是券商的业绩弹性,赌疯牛。
很多人喜欢保险公司,也是因为弹性。
但两者的区别还是有的。如果市场慢牛,那么,保险公司会保持良好的净资产收益,但券商就不一定了。
(五)
18年,中国平安的利润肯定会大幅飙升,原因有三个:
1、17年计提200亿,18年释放100亿。平安寿险的税前利润就相差300亿。同样的经验,不同的利润呈现方式,导致公司的业绩会暴增。
2、目前平安的浮盈非常大,今年不释放,明年也会释放。
3、持续几年新业务价值的飙升,使得保险公司的利润再也无法隐藏(保险利润的滞后性)。
如果知道最迟,18年平安业绩也会跳跃式增长,那么。持有一年两年,就是守株待兔。兔子早点来,或者迟点来,都是会来的。
所以重仓保险股,锁仓。会有一段很长的时间,可以做其他事情。等听说兔子撞在树下了,再来捡拾就可以了。