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发表于 2017-09-12 08:35:01 股吧网页版
从减持温床到大肆扫货,大宗交易画风渐变!机构席位狂买中小创

8月至今大盘整体延续涨势,东方财富Choice数据发现,在减持新规出台后,大宗交易的盈利模式发生变化,机构利用大宗交易平台调仓换股,在抄底成长股的同时,减持部分白马股。

东方财富Choice数据显示,8月开始,截至9月11日,机构现身买方席位总计620次,其中现身中小创版块个股448次,占比高达72%,现身沪深两市主板个股仅172次,占比为28%。

527减持新政的出台,将二级市场减持“总龙头”关小的同时,释放了各类资本大宗交易需求,大宗交易正在摆脱过去纯粹短期套利的交易模式。

有分析人士表示,通过数据的观察,8月大宗交易的变化对观察近期热点切换频繁的格局仍具有重要参考意义。从短期来看,机构资金正在通过大宗交易平台,扫货便宜筹码,重点布局中小创。

东方财富Choice数据显示,8月至今大宗交易平台上,机构现身买方席位,成交额最大的前30次交易中,中小创个股现身次数高达22次,从折/溢价角度看,多数为5%以上折价交易。

(数据来源:东方财富Choice数据)

而同期机构现身卖方席位,成交额最大的前30次交易中,出现了上半年表现较好的白马股的身影。

(数据来源:东方财富Choice数据)

比如海康威视,8月以来,机构现身卖方席位的大宗交易总计9次,合计成交金额10.73亿元,对应的买方席位,机构仅现身1次,其余均为营业部席位。

(数据来源:东方财富Choice数据)

对于进入下半年以来,机构在大宗交易上的“手法”,市场分析人士表示,这是机构对市场预期走势的相对直接的反映。

该人士称,“进入下半年以来,白马蓝筹独涨的‘二八行情’不再那么明显,而是一些白马蓝筹个股出现回调,真正绩优的成长机会又等得风来。这一点也直观地反映在机构的大宗交易偏好上,即大宗交易出货白马蓝筹,有前期上涨获利了结的意图。”

也有基金公司人士表示,而在折扣仍相对较大的时间点揽入优质成长个股,也成为不少机构大宗交易的策略。以当前机构大宗交易的情形来判断,机构对真成长下注不少。

而机构通过大宗交易布局成长股,更重视基本面。财通基金基金经理姚思劼认为,“之前的大宗市场主要以短期套利的交易模式为主,在减持新规之后通过大宗方式减持的受限资本,受让方必须要锁定半年,因此大宗交易的盈利模式发生了根本性变化。

姚思劼指出,“大宗交易折扣一定意义上为投资者提供了安全垫,但我们理解意义上的折扣和交易层面的价格折扣不一样,更多关注的是价值折扣,最终还是要回到标的基本价值上,挖掘具有中长期成长潜质的标的。在具体标的选择上,向价值型行业龙头聚焦,契合当前整体经济环境和市场环境;在有些龙头不明显的行业,评判其核心资产是否优质非常重要,选择主业纯粹的且有业绩支撑的上市公司。”

发表于 2017-09-14 13:13:40
实现同比增长的次
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8月至今大盘整体延续涨势,东方财富Choice数据发现,在减持新规出台后,大宗交易的盈利模式发生变化,机构利用大宗交易平台调仓换股,在抄底成长股的同时,减持部分白马股。

东方财富Choice数据显示,8月开始,截至9月11日,机构现身买方席位总计620次,其中现身中小创版块个股448次,占比高达72%,现身沪深两市主板个股仅172次,占比为28%。

527减持新政的出台,将二级市场减持“总龙头”关小的同时,释放了各类资本大宗交易需求,大宗交易正在摆脱过去纯粹短期套利的交易模式。

有分析人士表示,通过数据的观察,8月大宗交易的变化对观察近期热点切换频繁的格局仍具有重要参考意义。从短期来看,机构资金正在通过大宗交易平台,扫货便宜筹码,重点布局中小创。

东方财富Choice数据显示,8月至今大宗交易平台上,机构现身买方席位,成交额最大的前30次交易中,中小创个股现身次数高达22次,从折/溢价角度看,多数为5%以上折价交易。

(数据来源:东方财富Choice数据)

而同期机构现身卖方席位,成交额最大的前30次交易中,出现了上半年表现较好的白马股的身影。

(数据来源:东方财富Choice数据)

比如海康威视,8月以来,机构现身卖方席位的大宗交易总计9次,合计成交金额10.73亿元,对应的买方席位,机构仅现身1次,其余均为营业部席位。

(数据来源:东方财富Choice数据)

对于进入下半年以来,机构在大宗交易上的“手法”,市场分析人士表示,这是机构对市场预期走势的相对直接的反映。

该人士称,“进入下半年以来,白马蓝筹独涨的‘二八行情’不再那么明显,而是一些白马蓝筹个股出现回调,真正绩优的成长机会又等得风来。这一点也直观地反映在机构的大宗交易偏好上,即大宗交易出货白马蓝筹,有前期上涨获利了结的意图。”

也有基金公司人士表示,而在折扣仍相对较大的时间点揽入优质成长个股,也成为不少机构大宗交易的策略。以当前机构大宗交易的情形来判断,机构对真成长下注不少。

而机构通过大宗交易布局成长股,更重视基本面。财通基金基金经理姚思劼认为,“之前的大宗市场主要以短期套利的交易模式为主,在减持新规之后通过大宗方式减持的受限资本,受让方必须要锁定半年,因此大宗交易的盈利模式发生了根本性变化。

姚思劼指出,“大宗交易折扣一定意义上为投资者提供了安全垫,但我们理解意义上的折扣和交易层面的价格折扣不一样,更多关注的是价值折扣,最终还是要回到标的基本价值上,挖掘具有中长期成长潜质的标的。在具体标的选择上,向价值型行业龙头聚焦,契合当前整体经济环境和市场环境;在有些龙头不明显的行业,评判其核心资产是否优质非常重要,选择主业纯粹的且有业绩支撑的上市公司。”