近几个月，市场整体以业绩为主，因此除了雄安新区外，可谓没有其它表现靓眼的主题，军工板块虽叠加军民融合、军工院所改制、中印对峙事件等多重事件刺激，但并未出现较大幅度的上涨。纠其根本原因，还是在于市场仍旧是存量资金博弈，且资金较多集中在周期性行业以及消费白马股当中。

然而，近期这样的局面渐渐发生变化。8月9日，在周期股与消费白马齐飞的情形下，指数整体表现并不是特别强势。第二日指数盘中便出现大幅跳水，可见市场已出现一定的“恐高”情绪，对于涨幅过大的周期股产生了谨慎情绪，那么挖掘出位置较低估值合理的板块和个股将是市场接下来的一大方向。近半个月，军工板块持续被各方关注并推荐，板块整体处于蓄势待发的阶段。

8月3日上午至4日凌晨，解放军报、新华社、外交部、国防部中国驻印度大使馆及人民日报先后就印军非法越界一事，发表措辞严厉的声明，强调印军越界的非法性和中国将尽一切手段维护国家主权。中方强硬立场升级刺激军工板块强势反弹。受该事件影响，军工板块迎来阅兵后首次强势反弹。4日军工板块开盘便一路上行，领涨大盘。申万军工指数大涨 5.74%。其中航天发展、中航高科、中航黑豹、航天电子、中直股份等 10 余只股票涨停或者接近涨停。

不过此为军工板块短期发酵。此次单一事件的舆论发酵并不能真正的构成对军工板块的长期支撑，形成中期投资逻辑。

装备升级叠加改革影响利好板块长期基本面。受市场风险偏好转变影响，2017年4月中旬以来，军工板块持续低位震荡，当前估值处于 2014 年以来历史最低位。受益建设世界一流军队引领的装备需求放量叠加军队、军工企业改革影响，军工板长期基本面向好。

市场对于强势股的风险偏好逐渐降低，处于相对低位有长期基本面支撑的军工板块有望迎来反弹，高端制造和电子信息等重点子行业的龙头企业，以及有业绩支撑的军工企业都具有配置价值。

（作者：巨丰投顾赵玲，执业证书号：A0680615040001）

重大变盘临近！主力资金再次入场抄底，

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