【大势分析】   　       

上证指数冲破3300点整数关口，创出了3305点的新高，这是17以来的最高指数，相比于今年开盘3105点而言，正好涨了200点，涨幅6.4%。上周五，以钢铁、有色为代表的周期板块大幅走高上述板块表现依然不俗，然而冲高之后便回落，创业板维持弱势震荡的格局。而雄安新区 粤港澳大湾区重回调整的走势。上海和广东受国企改革提振，走势较强，受印度消息刺激，尾盘航天军工板块整体大涨，  

当期由企业利润改善带来的周期性板块上涨已在高位，还能看多高，如何赚到快钱又防范被割韭菜？ 受消息提振，创业板、航天军工、国企改革低位震荡反弹，能否接力有效支撑大盘？这些都需要投资者去思考和平衡。对于后市的行情，相比5-6-7月份激进抄底周期性板块，二线绩优股；。  

总体上我们认为风险已经大于机会，17年中报行情的系统性机会已经渐行渐远；逐步逢高止盈，降低仓位，耐心等待下一次布局的机会。操作上：短线关注周期性、锂电池等近期热门板块震荡机会；其次在前期超跌的科技、次新中挖掘优质个股机会。  

【财经解读】  

1、汇金、证金二季度双双大举增持创业板股票。二季度，证金公司首度现身华策影视、汤臣倍健、昆仑万维、苏交科、东软载波、迈克生物、亿纬锂能7家创业板上市公司的十大流通股股东名单中。汇金公司今年二季度增仓东方财富二成。 

评：国家队已经在悄悄收集有业绩支撑的创业板筹码了，创业板寒冬已过。从监管层来看，监管的是炒作和去泡沫，并没有说要监管创业板。机构投资者，更关注的公司的成长股和质地，作为成长代号的创业板中肯定有不少这些公司，只不过前期创业板连续的暴跌过程中，这成为一则新闻，也许这就是中国特色市场，国家队的事只是借口，这个位置，让这么多钱进来玩中小创总需要一个叫得响的理由，一个没有办法证伪的理由。这是好事情，至少短期激活了创业板的市场机会。　

2、本周解禁：方正证券19亿限售股上市 7月曾遭减持风暴。据数据统计，本周限售股数量合计37.85亿股，以上周五收盘价计算，解禁市值为390.5亿元，均较上周环比下降不少。方正证券，精达股份、禾丰牧业的解禁数量较大，股数分别为19.42亿股。5.36亿股、4.13亿股。

评：参与方正证券定增的机构账面浮盈近50%，存在较大的减持可能，投资者注意回避。　 

3、《战狼2》票房破30亿 距国产片票房冠军仅咫尺之遥。6日下午，在上映第11天之后，《战狼2》票房正式突破30亿。目前国产片票房冠军为《美人鱼》保持的33.92亿，《战狼2》打破该记录只是时间问题。 

评：根据测算，目前北京文化能够分账1亿左右，但其上涨近50%，向上空间已经不大；在8.1号战狼2票房超过了北京文化去年营收的50%，对科技股股反弹行情来说，《战狼2》票房上涨是一贴好的催化剂。大家要关注北京文化的好消息，这不北京文化连续大涨，所以得到消息不重要、关键是消息出来后正确的判断。 

【题材掘金】　　

铝业：2017年铝行业供给侧改革拉开帷幕，去产能步伐稳定而坚决。从监管强度、时间长度和范围广度上将大概率超过去年，预计今年下半年铝行业供给侧将进入实质阶段，供需格局将得到改善，铝价有望上涨。　　

标的：南山铝业、中国铝业　　

维生素：受环保核查和高温天气导致的装置检修影响，近期多个维生素品种价格持续上涨。其中8月4日VA价格调涨2元/公斤，最新报价为每公斤146至150元，较6月低点上涨约12%。浙江作为我国VA生产大省，产能占比超过50%，随着第四轮中央环保督察组核查，VA市场供给或将受到影响。　　

标的：新和成、金达威  兄弟科技   浙江医药　 

【上市公司】 

九鼎投资：在管基金参股公司IPO获准 

上海电气：总公司拟转让其持有海立股份全部股份 

中国人寿：终止参与申万宏源定增 原拟150亿认购 

中国神华：煤矿停产事件发酵 华电能源)燃煤短缺影响重大 

中国神华、国电电力：交易方案尚在探讨 继续停牌至9月4日 

湖北宜化：“7�26”事故处罚将致新疆宜化减收11亿 7日复牌 

海伦哲：拟9.4亿元并购诚亿自动化和新宇智能 打造智能制造产业链 

大华股份：上半年净利润增近四成 社保基金减持汇金持股不变 

万向钱潮：控股股东及其一致行动人增持股份达到3%

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（作者：上海证券通投顾詹桂华 执业证书号：A0330615040001）

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