股市要闻

央行今日开展大额逆回购操作。央行公告称，为对冲政府债券发行缴款和央行逆回购、中期借贷便利（MLF）到期等因素对银行体系流动性的影响，今日央行以利率招标方式开展了3500亿元逆回购操作。其中7天逆回购2000亿元，14天逆回购1500亿元，中标利率均与前期持平。

今日共有2685亿元资金到期，其中有1300亿元逆回购到期，1385亿元MLF到期。央行上午超额投放短期逆回购，并未对到期MLF开展续作。若按逆回购操作口径计算，在公开市场实现资金净投放2200亿元。

受7月税期影响，央行近期加大逆回购投放力度。上周央行在公开市场（不计MLF）实现资金净投放5100亿元，创下近半年的单周新高。

资金面紧张情绪得以缓和。7月21日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）整体下行。隔夜利率回落2.04个基点报2.7330%。

东北证券认为，税期对流动性的扰动已近尾声，资金面无需过度担忧。历年7月份税期影响及市场利率变动规律为，每次R007、DR007利率变动均在7月17日左右，这与企业所得税税制中要求季度终了15日内预缴所得税是符合的，总体上行时间约持续7天，7月末为政府当月财政集中支出期间，会对市场形成一定资金投放，带动资金利率下行。目前已是税期影响的后期，无需对资金面过于担忧。

对于央行货币政策走向，华创证券认为，央行维持资金面紧平衡的态度比此前更加坚定，且执行效果比之前更好，在守住不发生系统性风险的底线前提下，央行会维持资金偏紧，价格中枢高位的格局不变。

大盘依然还是稳健，中午11点多西水股份跳水引发了一波大盘回调，下午万科A大跌引发了一波大盘回调，但整体都还算强势。基本上这一波行情整体表现差不多了，大部分近期突出的板块涨幅都不小，从目前新常态行情的节奏需要调整。不宜短期过度爆涨，这是良性调整。低位的也难以挖掘，那么这个时候轻仓找找盘感是非常不错的选择。从盘面看打板追涨风险依然非常大。

关于5G，新闻联播的信息与前两天的《人工智能规划》是遥相呼应的。看来高层已经确定了：创新驱动战略的龙头就是通过5G推动人工智能弯道超车！

5G比较确定的机会点是：

中兴通讯（5G最确定受益者，中期看，NB-IoT建网、2G重耕将使公司业绩将有恢复性增长，同时管理层更换带来公司治理的边际改善）、

亿联网络（公司在SIP话机全球市场份额第二，高毛利高成长，是目前稀缺的统一通信提供商）

海能达（新品发布，趁一带一路机遇快速拓展海外市场）

亨通光电（光通信龙头，成本优势凸显）

东山精密（FPC爆发 5G新周期，基站天线和滤波器业务潜力充足）

人工智能 医疗的比较难选，以下部分值得深挖：

基础层标的股：东软集团、万达信息、浪潮信息、荣科科技、易联众、思创医惠等；

应用层标的股：科大讯飞、朗玛信息、迪安诊断、宝莱特、乐心医疗、神州数码、海虹控股等。