上周A股加入MSCI可谓是市场最大的焦点,而且在此后的几个交易日市场也基本都是围绕这一热点展开的炒作。虽然市场的走势没有改变A股的趋势,但其必定有助于推进A股国家化进程,为A股带来国际化的思路--价值投资策略。目前市场最热的“漂亮50”也再次成了热议的焦点,为此上海热线财经也综合整理了市场明星分析师们的一部分的最新观点,仅供投资者朋友们参考。
海通荀玉根仍旧看好大票业绩票:上证50和中证100已是牛市形态,与港股和美股牛市相呼应,独立行情始于16年3季度,陆港通总额度限制取消之时。风格与资金面关系不大,取决于盈利趋势和投资者结构,中证100与创业板指的净利润同比差异,17年正好与13年相反。
天风徐彪认为MSCI中二线白马仍然有机会:前期涨幅大的一线白马龙头以持有为主,短期可以买入被纳入MSCI222只个股名单,且前期滞涨的二线白马。
平安魏伟认为A股市场会渐渐发生变化,向价值投资风格转型,A股市场的参与者结构和定价模式都有非常长远的影响。安信陈果则“漂亮”更大的特性是“确定”,是代表中国经济转型升级发展方向的真正的“漂亮50”。
综合上述观点来看,我们从中不能发现,从近期市场主力的动向来看,近期的A股主力主力资金也很明显的朝这一方向攻击,不论是今年上半年的上证50迎来小牛市,还是上周入MSCI之后A股盘面资金炒作的重点,都已经很好的证实了这一点。
但是这里我们也需要强调风险,对于上证50而言,虽然其仍具备有走强的潜力,但上证50蓝筹权重进入历史高位已成事实;而中小创估值也恢复到相对的历史底部。因此在未来的中期行情中,基于价值投资理念,未来价值成长类品种都是投资者需要重点挖掘的品种,而它们不仅仅是上证50一类的品种。
另外需要要提醒大家的是,站在短中期角度,建议投资者仍然需要关注金融监管与流动性的变化。6月份市场出现央行等监管层的呵护,流动性出现超预期的改善,但七八月份后,随着市场流动性季节性的放缓,金融去杠杆是否会再次发力,利率是否会超预期上行等都是未知数,而这很可能影响市场行情的延续,叠加中报季即将到来,这些因素叠加起来会对市场带来什么综合影响。站在年中时点,投资者更关注的是对于下半年的市场趋势、风格和结构配置怎么看?在这样的市场环境下,家庭资产又如何来配置呢?
对于这些投资者热议的焦点话题,上海热线财经也非常有幸采访到了沪上知名财经节目第一财经公司与行业的长期做客嘉宾经济学博士私募基金经理韩愈博士来为大家解答疑惑。
今年对于大部分的百姓来说,投资方面投资的压力很大,既有CPI的下降,又有人民币的贬值。2017年全球进入政治经济多重风险叠加爆发期,外有黑天鹅事件频发,内有金融监管及去杠杆,中国经济面临包括民间投资下滑、资金脱实向虚、人民币贬值和资本外流等严重问题。中国经济在加速探底后初显回升迹象,供给侧改革进入深水区,结构性矛盾和改革压力凸显。当下在全球资本市场节节创下新高的背景下,我们的主板和创业板在四月以后联系的出现大幅的调整,市场的各种质疑声音不断,ipo发行节奏过快,金融监管力度过强,市场流动性太差 等等问题困扰着市场。
对于在这种市场压力和环境下如何保持收益,韩愈博士也提出了一些建议,最为重要的一点就是要做好功课,精选有价值或高增长的股票。因为未来股票的数量会不断的增多,选择标的也越来越难。与此同时,机器人投资的时代已经到来,跟普通投资者竞争。在这种情况下,股民更要做足功课,做好布局,未来股市牛市的春天也会还给我们普通的投资人一个生机勃勃的春天。
在现在这个复杂的市场下,除了股票投资品种以外,很多家庭也考虑买点外汇或者债券进行投资。对此韩愈博士认为可以把它作为投资的分支,因为中国的投资市场相对的比较有限的。例如黄金市场,很多市场对于我们普通投资者来说,只能是做一个资产的分配,就比如说在黄金市场投资家庭资产的5%左右,来分散风险。所以不管是买入美金,还是海外置业,都可以作为家庭配置的大类资产中一个相对小的分布投资,没有必要全盘投入。而且现在中国股市的投资价值非常高,大概在3050点左右,是一个很值得投资的点位。股票市场正处于一个由冬到春的静静的转变过程,大家应该要珍惜。
市场上投资者一再提到股市的投资点位,那具体哪个点位是股市投资的介入点位,对于李大霄的钻石底、黄金底的评论又该怎样看待?
韩愈博士认为李大霄有两句话是对的。第一个就是他说2638点是婴儿底,很有远见。因为事后的回述,当时能够发出这种声音的经济学家的确不多。还有是在跌到2780点的时候市场非常恐慌,他又说去摸了一下尿片有没有湿掉。所以从这个角度上说,我们认为也有再去摸一把尿片的概率。未来2800点可能是能够见到的一个极限低点。再往下的话,也不用去多考虑了。因为中国的经济没到那么惨,而且中国的股市已经是连续一年熊冠全球,在倒数前几,不太可能再有大的下跌波动。况且中国是一个蓬勃向上的、迅速发展的国家,我们的GDP都是非常高。
大家可以不妨留意下最近中金公司发布策略报告中有指出,下半年流动性改善应该是大概率事件;目前已经披露中报业绩预警的公司中,业绩向好(包含预增、略增、续盈、扭亏)的比例达75%,为近五年来的最高水平。从中长期的角度,MSCI纳入A股将逐步加速A股国际化。投资建议:继续深挖“新制造”、“大消费”,关注流动性边际改善。超配家电、轻工、医药、新能源与环保、物流等行业;精选TMT板块中盈利与估值匹配度较好的龙头个股。
随着上证50指数也在盘中再创出新高,沪指盘中再次站上半年线,似乎一切都在往好的预期方面运行,但部分投资者认为当下市场分化局面还是比较严重,一旦上证50出现重大调整的话,到时市场会不会有第三次探底的可能性,为此韩愈博士向上海热线财经表示:我们投资人都非常希望知道大底,大底包含有二层意思,第一个就是相对比较低的最低的点位,比如说历史上发生过998点、1664点,然后1849点及1949点这几个就逐级抬高了历史的一个大底,但是除了相对的点位之外,我们必须还有个概念,就是历史大底是一个很长的时间周期,我可以告诉大家的是2638点基本上都是这一轮相对最低的低点,我有充分的信心和把握!
所以我觉得我们大胆的假设3000点我仍旧坚持以前的观点,只要破掉,基本上处于闭着眼睛就可以进场逐步逢低吸纳股票的最佳时机,因为我们这个市场里面坦率的说光看指数的话3000点位置对主力来说基本上大概率能够破,但是他会很自如的守住,这个投资者无需恐慌。