周末的两天交易日,指数戏剧性转变,但不管收阴还收阳,长长的尾巴总是透着浓浓的“惆怅”,个中滋味投资者心中想必颇为了然。那么对后市又该抱以何种态度,不妨一起看看大通证券首席投资顾问张韵磊的观点。
市场处于弱势 向下概率大
周四、周五市场的震荡幅度都非常之大,周四是一根长的上影线,周五是长的下影线。同时周四的走势,上证的放量非常明显,2000多亿的级别。而周五再度回到了1700多亿的量能,可以说周五的绝地反击明显并没有得到市场的认可,毕竟抄底资金并没有反映在盘面上。无非就是上证50的拉升从而逐步带动各大权重股拉升。当然一般上证拉升会引起小票的加速抛盘,成交量没有放大也就说明他们开始对筹码进行锁定,打消了原先的进一步大肆抛售。所以说目前整体市场情况还是非常弱势的。
另外我们可以看到各大均线基本在70点的空间里面,指数基本顶一顶头就能碰到60天均线,稍微脚朝下蹬一蹬又会碰到年线。很明显,目前指数处在一个平衡市中。短期之内指数落在在6月底就出现选择方向的过程,向下的概率还是比较大的。
漂亮50短期见顶压制上证突破
主板来看,上证指数最大的隐患就是漂亮50。趋势通道上,曾经上证50 已经有两次顶过中轨线的上轨位置,而且伴随着短期线的出轨。当然短期线的出轨有一种可能是加速突破箱体的特征,这在牛市当中相当常态化。但是我们知道,现在的市场是平衡市,如果确认为突破的话必须满足两个条件,一是通道线出轨,同时跨越箱体线的上轨位置。很遗憾,尽管上证50有两次出轨但都没有跨跃箱体线的上轨位置,即便盘中有穿越但是收盘的时候都回来了,所以这就只能定义为假突破。
回顾A股历史也有过类似的情况,在2016年11月底12月初的时候,伴随着箱体线与整个指数同步的突破,可在突破涨了100点之后,因为并未在牛市,指数又重新拉了回来。还有一点比较相似的,当时在高位MACD出现死叉之后出现二次拉伸,正好是达到了第一次回抽确认一半的位置,甚至将当时跳空缺口都回补掉了。可到12月份的时候,很多投资者就发现被诱多骗了进去。所以这是很明显带有诱骗色彩的二次拉升。
而近期上证50在打到高点2544后,加之A股纳入MSCI消息的刺激之下,很多投资者也开始按耐不住忍了半年没有买的白马股。但是我觉的周四拉升是很明显的诱多,所有在高位MACD也出现了死叉,与去年11月底12月初漂亮50的拉升其实如出一辙。所以中期,上证50已经在逐步构建一个头部,这对上证指数而言或多或少会有影响。而受到上证50回头的压制,上证指数在方向上选择朝上的概率就不会太大。
3150一带徘徊 无量终成隐患
最后,我们看一下上证指数的趋势通道线。之前一直提醒大家密切关注3150一线,而且近期指数一直在3150附近徘徊,所以可以将3150看做是一条中期线。在指数徘徊过程中,我们可以发下指数始终都没有有效站稳这个位置,这是多空博弈形成的短暂平衡状态,加之每一次深挖坑过程中都缺乏外面的增量资金配合。所以这样的平衡也是相当弱势的,久而久之,在没有量能的配合之下,空方优势可能就会更胜一筹。