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发表于 2017-05-19 23:11:18 股吧网页版
市场进入缩量筑底阶段 谨慎第一





红刊财经 特约作者 海风若雨萧萧


本周反弹到20日线后很明显受压回落,周五上午上海市场成交只有800亿了,市场已经进入缩量筑底阶段。但是影响市场深层次的问题,比如新股发行节奏、金融去杠杆、二级市场严监管等一系列根本问题一个也没有解决,所以我认为短期的企稳更是市场超跌以后的自我修复,表面上看从3295点跌到3016点也不过区区9%跌幅而已,实际上个股跌去30%的不在少数,这就是当前的市场环境。





今年的发行新股节奏比2011年要迅猛得多,有数据表明,2011年上市281只新股,其中创业板和中小板合计上市243只新股。今年以来中小创已经上市113只新股,考虑到1月第一批新股是1月25日上市的,今年的扩容压力是非常明显的,随之而来的问题就是新股不值钱了,不再是稀缺品种,属于地摊货了,反过来说蓝筹的稀缺性溢价就彰显出来。





从历史上看,2011年市场跌得惨烈的原因无非就是:第一,通胀高,加息加准;第二,脱离市场承受力的扩容速度。回溯历史就会发现,2011年涨得好的板块,第一要数白酒医药板块,通胀高了,消费防御品种就受青睐。第二就是价值型蓝筹股,比如工行,全年涨幅6%。可见在资金面收紧的情况下,并不是巨型蓝筹就一定跌。第三就是成长股代表,比如大华股份,全年涨幅20%以上,要知道2011年全年跌幅接近1000点。





对比下当前的市场,其实投资思路是非常清晰的。这就是经验,经历得多了,无非是市场的轮回而已。至于今年整体上看,肯定比2011年要略强一些,首先就是现在毕竟没有严峻的通胀形势,高层领导定调是稳中求进的格局,收缩货币是为了去杠杆,为了脱虚向实,力度是循序渐进的节奏,而不是一撸到底的风格;其次就是毕竟有一只实力强大的国字号队伍在市场里面,总不会再跌去1000点的。但是投资者要清醒的认识当前市场环境,别搞错了方向上错了车,那可是一边是天堂一边是地狱。





回到市场上来,上周我们重点提示的是小心雄安板块龙头股的见顶走势,本周雄安板块龙头个股已经是廉颇老矣,整个板块个股也在分化,连板的股票已经很少了,这证明了老品种拓展空间的能力很有限了。作为一个很大的主题,雄安板块涉及到的个股很多,具体标的有迹可循:第一种类是地产受益类,但是当前显然已经被严控炒房的政策所封杀;第二类是基建受益类,从水泥(金隅股份)到机械装备(冀东装备)到电力建设(北京科锐);第三类是环保节能绿色发展类,从环保(创业环保)到地热(汉钟精机)。还有母公司参与雄安建设的深圳华强,基本上投资者可以沿着这三条思路去寻找标的。活跃资金不炒雄安又炒什么呢?这就是当前市场很难做的地方了,比如可燃冰题材、网络安全题材都是只能炒几天而已,板块没有政策深度也没有足够的想象空间。





而纵观2016年以来的缩量横盘后的反弹行情,每一个阶段都有核心板块去引导市场,比如今年春季行情重点品种就是“一带一路”和消费蓝筹股;2016年2季度行情重点是高送转次新股和新能源车板块以及黄金股。所以尽管当前市场进入了缩量筑底模式,在没有新的领涨板块出来引领市场之前,投资者还是需要谨慎看待当前市场的反弹。





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红刊财经 特约作者 海风若雨萧萧

本周反弹到20日线后很明显受压回落,周五上午上海市场成交只有800亿了,市场已经进入缩量筑底阶段。但是影响市场深层次的问题,比如新股发行节奏、金融去杠杆、二级市场严监管等一系列根本问题一个也没有解决,所以我认为短期的企稳更是市场超跌以后的自我修复,表面上看从3295点跌到3016点也不过区区9%跌幅而已,实际上个股跌去30%的不在少数,这就是当前的市场环境。


今年的发行新股节奏比2011年要迅猛得多,有数据表明,2011年上市281只新股,其中创业板和中小板合计上市243只新股。今年以来中小创已经上市113只新股,考虑到1月第一批新股是1月25日上市的,今年的扩容压力是非常明显的,随之而来的问题就是新股不值钱了,不再是稀缺品种,属于地摊货了,反过来说蓝筹的稀缺性溢价就彰显出来。


从历史上看,2011年市场跌得惨烈的原因无非就是:第一,通胀高,加息加准;第二,脱离市场承受力的扩容速度。回溯历史就会发现,2011年涨得好的板块,第一要数白酒医药板块,通胀高了,消费防御品种就受青睐。第二就是价值型蓝筹股,比如工行,全年涨幅6%。可见在资金面收紧的情况下,并不是巨型蓝筹就一定跌。第三就是成长股代表,比如大华股份,全年涨幅20%以上,要知道2011年全年跌幅接近1000点。


对比下当前的市场,其实投资思路是非常清晰的。这就是经验,经历得多了,无非是市场的轮回而已。至于今年整体上看,肯定比2011年要略强一些,首先就是现在毕竟没有严峻的通胀形势,高层领导定调是稳中求进的格局,收缩货币是为了去杠杆,为了脱虚向实,力度是循序渐进的节奏,而不是一撸到底的风格;其次就是毕竟有一只实力强大的国字号队伍在市场里面,总不会再跌去1000点的。但是投资者要清醒的认识当前市场环境,别搞错了方向上错了车,那可是一边是天堂一边是地狱。


回到市场上来,上周我们重点提示的是小心雄安板块龙头股的见顶走势,本周雄安板块龙头个股已经是廉颇老矣,整个板块个股也在分化,连板的股票已经很少了,这证明了老品种拓展空间的能力很有限了。作为一个很大的主题,雄安板块涉及到的个股很多,具体标的有迹可循:第一种类是地产受益类,但是当前显然已经被严控炒房的政策所封杀;第二类是基建受益类,从水泥(金隅股份)到机械装备(冀东装备)到电力建设(北京科锐);第三类是环保节能绿色发展类,从环保(创业环保)到地热(汉钟精机)。还有母公司参与雄安建设的深圳华强,基本上投资者可以沿着这三条思路去寻找标的。活跃资金不炒雄安又炒什么呢?这就是当前市场很难做的地方了,比如可燃冰题材、网络安全题材都是只能炒几天而已,板块没有政策深度也没有足够的想象空间。


而纵观2016年以来的缩量横盘后的反弹行情,每一个阶段都有核心板块去引导市场,比如今年春季行情重点品种就是“一带一路”和消费蓝筹股;2016年2季度行情重点是高送转次新股和新能源车板块以及黄金股。所以尽管当前市场进入了缩量筑底模式,在没有新的领涨板块出来引领市场之前,投资者还是需要谨慎看待当前市场的反弹。