刘士余讲话强调了交易所的一线监管职责，要求交易所既有法定机构的权威性，又有自律监管的灵活性，敢于亮剑，捍卫法定监管权威，运用自身规则的灵活性，对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软。交易所市场是大家吃饭的锅，锅坏了大家都吃不饱。

实际上今年以来，交易所对于上市公司的信息披露、股价异动频频发布问询函，对于个股的炒作、并购重组时刻关注，体现了一线监管对于市场异常波动情况的关切。两个交易所有着大数据系统，能够密切的了解大盘、个股的波动情况，对于非常态情况可以第一时间监控关注，这也就要求这交易所必须快速对意外情况进行反应，构建完善上市公司监管、交易行为监管、会员监管三位一体的自律监管体系，构建完善市场风险监测、分析、预警体系，切实提升监管能力和有效性，维护好市场秩序。

这或许会改变此前交易所一线监管功能薄弱的情况，以让交易所成为下一步监管的主要力量。

他表示，我到证监会任职后，在学习和研究《证券法》等相关法律法规方面花的时间最多，其中包括认真地梳理《证券法》对交易所的有关条文。我终于悟出来，证券交易所不仅是法定的证券交易场所，而且是个法定的监管机构。

刘主席近几次讲话都提到了《证券法》，姜洋副主席说，刘主席在来深圳的路上，还在反复读《证券法》。

刘士余今日讲话还提到，中介机构要做好资本市场的“看门人”。他指出，投行作为交易所的会员，要回归本源、专注主业，真正讲诚信，做天使。从事证券业务的注册会计师与会计师事务所，要做资本市场的“看门人”，不要让劣质企业混进来。交易所、投行及注册会计师事务所等要共同努力，支持上市公司并购重组、整合资源、做优做强。要缩短服务链条，降低融资成本。让资本市场红利惠及广大投资者，惠及各类企业。

从去年以来，证监会就屡次在多个公开场合表示，要强化中介机构“看门人”的角色，一些违法违规的中介机构为此领了罚单，日后对于机构的强监管将成为常态，目的是为了维护市场“三公”原则，保护投资者权益，促进市场稳定健康发展。可以预见，2017年将成为中介机构嬗变之局的“分水岭”，那些未被波及、内控严谨、因势而变的券商将脱颖而出；能够快速调整以应对监管、市场变化的机构，也将在未来获得更多机会。反之，则将加速淘汰。

14日收盘后，证监会表示第二批专项执法行动打击的就是炒作次新股和快进快出手法等恶性操纵市场行为，16起案子都纳入到了立案调查范畴，不仅如此，上交所等一线监管机构也已经对一些异常交易行为动手，值得注意的是，多起个股异常交易的账户均指向浙江温州，钱多的地方就是炒股都任性。

据证监会披露，次新股交易中的违法不当行为有以下三个特征：

1、恶意利用“次新股”概念和股票盘面小、市盈率低的特点，通过多个账户集中快速拉抬股价，引诱市场跟风，引发个股价格暴涨暴跌。

2、成批使用地域特征明显的账户，利用短期资金优势，通过盘中拉抬、封涨停、对倒等多种欺诈手法，在短时间内轮番炒作多只股票，“团伙化”特征明显。

3、有的上市公司及其控股股东、实际控制人、高管人员等利益关联方非法操纵信息披露内容和节奏，与市场机构内外结合、明暗结合、虚实结合、真假结合，联手操纵公司股价，意图通过高位套现进行非法牟利。

可以想象，针对次新股炒作的监管风暴，将对参与炒作的资金和机构（游资）带来何等的威慑力！

不仅如此，导致中国平安及兴业银行快速下跌的元凶也找到了，是中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致，为为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。除了这些，监管层近期的关注重点还有打击严重投机炒作雄安新区相关股票、开展律所IPO证券法律业务专项检查等。

最近几天股价曾发生闪电崩跌的多只个股，周五开盘又集体跌停，出现这种情况的股票至少包括邦讯技术、漫步者、印纪传媒、神开股份、超讯通信5只。有意思的是，本周急速跌停个股大部分都集中在次新、高送转等板块。有报道指出，通过观察龙虎榜数据，发现这些股票的龙虎榜中交叉出现多家浙江游资的身影，判断可能是浙江游资在集中甩货！

本周A股市场中，跌幅居前的大都是次新股、高送转股。其中，朗源股份、泸天化、南威软件、北京君正等多只个股跌幅超过30%；健盛集团、易事特、张家港行等12股累计跌幅超过20%。

监管层的严厉表态再加上新股发行频率加快，高送转不再是市场上的稀缺品种，高送转概念股的炒作逻辑已经发生了改变，这一点可以从股价反应中看出来，高送转概念股将无法再获得以往的青睐，对于投资者而言，自然是以回避为主，也轻易勿言抄底。