证监会出台了新规,那就是限制了再融资。这使得新股发行的数量增加了,但价格却被压制了,这对于注册制的推进虽大有益处。但这导致了新股上市后,投机炒作的趋势大增,此举虽给二级市场投资者增加了长期稳定的赚钱机会,但也变相增加了投资者的风险。
我们要保持一个清醒的头脑,要知道此次新规中20%的再融资比例不可能引发牛市。而如今的股票市值保守估算在10万亿元,假设四分之三是央企蓝筹股,不进行再融资,那么其他股票的市值大概是2.5万亿元,所以理论上每年再融资的规模将会至少达到5000亿元。
读到这里的朋友可能会问,为什么小编把非央企的公司都归到了潜在再融资的公司呢?这里不妨大家设想下,如同现在北京和上海的摇号购车政策,大家都知道摇号不容易,所以只要有资格的参与摇号的,无论有没有买车的计划,都会去参加。但是万一中签了,那为了不浪费指标,多少会买辆汽车上牌。这是人之常情。
新规引发再融资预案潮
这里小编要表达的意思就是,证监会这次的新规,20%再融资的限制,将引发央企外的几乎所有公司都提出20%的再融资预案,也许这些公司有些本身并不缺钱,但是既然指标有了,浪费可惜。这还没算央企的再融资,如果它们真有资金需求,一年5000亿元的再融资规模恐怕远远不够。
但证监会释放了一个这样的信号,那说明所有的资金需求都必须给IPO让路,必须要消化排队新股,实行注册制,目前看来还有700多家公司在排队,今年发600多家,明年上半年再发剩下的公司,那么注册制最晚明年下半年落实。这同时又给出了一个特别有利于投资者的政策,就是严格压制发行价格。这样投资者不必担心未来新股破发的问题,因为低价发行,破发的概率大幅降低。
所以现在就出现了一个现象,那就是打新不要钱,中签就赚钱,全部新股一键申购,省心又省力,炒股票成了每日领福利,中签就凑钱,不中继续抽。
风险在哪里?
股民既然能赚取更多的一二级市场差价,必然也会引发新股的热炒,中签的股民都想卖出一个较高的价格,必然会关注每一个涨停板的成交量,以寻找打开涨停的那个板。但是问题来了,由于散户投资者几乎掌握不到新股的真实价值,只要主力资金在合适的位置打开涨停板,就能买走绝大多数的一级市场股票,为后续的拉高炒作提供便利,不难猜测,未来将会是一个热闹的炒新盛宴,一天换手率超过90%并非不可能,炒新带来的不仅有机会,还有巨大的投资风险。
而新股的恶炒也会引发老股票的失血,股民并不愿意持有长期横盘的蓝筹股,他们更喜欢充满活力的新股,未来将会不断有人卖出老股买入新股,结果将会是新股定位越来越高,老股价值中枢下降,想改变这个必然的命运,将需要越来越多的社保资金类长期投资者的入驻,他们需要承接下越来越多的老股抛盘,所以股民们不仅应看到其中的机会,也要注意可能出现的巨大风险。