沪深两市小幅高开后震荡拉升,在题材股轮涨的带动下,沪指突破10日及30日均线压制,呈现温和上涨行情。盘面上,军工股表现强势,早盘开盘多股高开后直线涨停,个股普涨。午后,题材股轮动幅度加大,中小创指数虽然在触及10日均线阻力位后有所回落,但个股走势依然活跃,周期类二线蓝筹股补涨,除军工以外,海工装备、有色、钛白粉、高端装备等行业均迎来一轮较大涨幅。
回顾今天热点,主要集中在上午,三条主线比较清晰,军民、次新和有色。军民融合全线异动,主要是受消息刺激,属于事件驱动型,再加上前一波反弹是由军工混改带起的节奏,所以一旦异动容易吸引人气。不过,今天大面积涨停后,预计明天肯定会出现分化,今天追涨龙头的可以拿着再看看,追涨跟风的就要考虑高抛了。
次新股应该是这波反弹的主力,但却被军工抢了风头,最大的问题还是IPO加速导致稀缺性大大减弱,虽然存在强烈的超跌反弹需求,但明显市场人气还是无法集中。所以,买超跌股反弹肯定是会有的,但弹性就不好说了。
有色异动又是受了期货市场影响,但庄股中的“战斗机”太阳电缆两个跌停,对庄股板块的打击会还是有的,高位庄股已经不敢动了,再加上临近过年放假,大佬们也无心恋战,于是还剩下几个小弟闹腾闹腾,操作建议依旧是轻仓参与跟风,不适合重仓博弈。
从技术面看,1月16日的单针探底成功终结沪指5连阴并探明短线阶段底部,这个没有问题,市场也达成了有效共识。随后股指迎来一波持续性的振荡反弹,除了1月19日的缩量回辙之外,大盘已经连收4阳,形态开始走好。但是,在形态修复完的表象之下,却是量价关系的持续尴尬或背离,再加上当前春节的长假效应影响,综合考虑下,指数或难大幅拔高,大概率会维持平稳的震荡走势。
消息面上,人社部政策研究司副司长卢爱红在新闻发布会上表示,下一步将出台实施完善基本养老保险制度总体方案。出台实施企业年金办法,深入推进机关事业单位养老保险制度改革,加强社保基金监督管理,稳慎推进基本养老保险基金投资运营,多措并举增强基金支撑能力。
市场对于养老金入市早有预期,但南哥注意到的是,在描述养老金投资运营时,用了一个“稳慎”的词。所以南哥再次强调,养老金并非只能投资股市,指望养老金大规模入市来抬高A股估值中枢是不现实的事情。不过鉴于养老金一定是价值投资者,所以即便只有很小一部分入市,也可能会引发市场对于价值类标的的追逐,有利于今年市场风格的转换。
相对而言,养老金选股思路较为确定:首先是低估值,相对低估的蓝筹股肯定是养老金关注的重点;其次是“稳增长”,养老金投资股市求稳,那就不会只看上市公司一两年的盈利情况,而是三五年甚至更远的发展情况,这就需要对应的上市公司的业绩在可以预见的范围内,是稳定上涨的。
从投资机会上讲,养老金委托机构其实和社保委托机构大概率会产生重叠,因此很多社保重仓的股票可能会成为节后养老金入市关注的重点,比如巨化股份、紫金矿业、晨鸣纸业等。
总体来说,南哥认为市场题材活跃度能够延续,使得周一两市看起来比较强势,不过盘中个股大多数属于早上拉高后全天横盘震荡,尤其是午盘后不少个股出现回落,资金有逢高派发的迹象,相反中国石油午后开始护盘,给盘面制造了一种假象,所以不排除个股与指数出现背离。
展望后市,本周还剩三个交易日,今天的连阳会给予过节离场资金一个高抛了结的机会,考虑到周四离场资金最晚需要在周三卖票,所以不排除周三会出现资金撤离的现象,大盘能够维持一个均衡局势就算及格。
操作上,南哥建议投资者尽快完成节前的个股梳理,规避风险股,对于有利好刺激、有业绩支撑的低风险个股,可以作为底仓持股过节。毕竟长假期间外盘出现大的黑天鹅事件概率较低,加之央行全天候的值班应对汇市压力,节后A股补跌的概率较小。