自元旦之后,创业板连续破位,出现了罕见的八连跌。为此我们巨丰投顾1月13日发出声音:“新股加速,猛于虎。若监管层不顾市场实际情况,继续盲目乐观的加速发行新股,那么新股不败的神话也将很快终结,新一轮的杀跌恐将随之而来。”
一语成谶,1月16日A股出现巨幅波动,上证指数在上证50指数拉升1.27%的背景下,小跌0.3%。而深成指、创业板则出现了2.95%和3.64%的大跌。更不必说盘中出现股灾以来的第13次千股跌停。坊间传闻,高层对维持市场稳定的标准是上证指数日涨跌幅不超过2%,季度涨跌幅不超过10%。对于沪深300、深成指、创业板则没有提及。这也就很能解释为什么权重股和其它个股存在如此强烈的反差。
近期央行官媒、人民日报等官方媒体发文表态称“IPO”不是洪水猛兽,发行节奏加快无碍行情趋势,以及证监会表态称“IPO不应排这么长的队,制度改革不到位”等。从态度上看还是有些偏空,对IPO的发行节奏无意减慢,甚至有加快的意味,高估值的中小市值板块将会承受较大的压力。
最新的消息则是2017年1月18日,中国证监会副主席方星海在2017年瑞士达沃斯论坛参加“全球复苏中国角色”的圆桌讨论时表示,中国资本市场改革还不到位,IPO不应该有这么长的排队。市场对于这则消息有多种解读。
官媒的解读是这样的:“方星海称,中国资本市场对中国经济的发展其实已经起到非常重要的作用。即便这样,目前A股市场也还有600多家公司在排队,一方面说明中国经济的发展给中国资本市场带来的发展机会非常大,但同时也说明,中国资本市场的改革还是很不到位。如果中国资本市场改革做得更好的话,IPO不应该有这么长的排队,对中国经济增长的贡献会更大,而其中,中国证监会还是面临很大的任务。”
字里行间,我们推测,IPO进一步加速的可能性将逐步降低,市场不至于像中信证券(600030)猜测的2017年发行500家以上的新股。同时,市场的再融资规模将得到控制,退市机制将得到完善。鉴于此,我们认为市场维稳力量将持续存在。打新的全民抽奖模式可以继续,但是为了打新,而买的门票,则不能太随意。
长久以来,A股盛行炒新炒小,这在市场存量资金博弈的大背景下是投资者的无奈之举。如今,炒壳风险大增,炒小市值次新股存在接最后一棒的风险。近期次新股开板,普遍是流通市值在15~20亿区间,看上去依旧是小而美,但相对于23倍市盈率的发行价,已经翻了1倍,甚至5倍、10倍了。
这里贴一张近期牛股的K线解析图,
太阳电缆(002300),启动时,实际流通市值仅仅15亿,和刚刚开板的次新股无异。但是股价处于低位。也存在明显的底部放量建仓、箱体缩量震荡洗盘、再次放量拉升的过程。
朋友们,可以按图索骥,或许可以抓住下一匹黑马,下一批妖股。