从近期市场的表现看,部分散户投资者终于相信,上证指数的涨幅是可以超过创业板的。他们在深港通12月5日开通之际,还对创业板抱有极高的热情,以为深市、创业板等应该会受益于题材,然而市场一盆无情的冷水让侥幸的、不接受逻辑的人终于清醒了!
一、从坐庄的原理来看,创业板和中小板很多股票涨幅已超5倍以上,这个盈利空间做庄主力基本是可以完成一轮出货的,所以很难看出来里面是否还有庄家主力的套牢。而上证指数之前从2000点起涨,最高涨到5178点,有部分股票在这波涨幅中就只涨了1-2倍,这样的空间庄家是完成不了一轮完整出货的,所以目前上证在3000点左右,部分之前涨幅小的个股是可以越跌越买的。二、从风险对比来看,503只创业板股票有6成的市盈率高于100倍或者亏损,如果将来再涨1倍,这些股票市盈率超过200倍,试想大股东会不会减持呢?200年才挣到的钱这个市场一下子就给你了,大股东、庄家和国家队都会是比散户逃得更快的人。近期的减持潮基本都从中小创企业中诞生便印证了这铁一般的事实。三、从将来的风口来看,沿用老经验和老认知模式,对接下来的新一轮牛市来进行刻舟求剑,这都太局限!资金经常在价值洼地中寻找方向,如果成长股炒成了普遍泡沫(200市盈率顶峰极难突破),低风险投资就会变成好方向,什么东西都没有绝对,风口转型是大概率事件。这在今年四月份已经提示过。因为逻辑是:2007年是中国固定资产投资的顶峰,五朵金花(钢铁、金融、房地产、有色、煤炭为代表)的业绩最高,自然它们是上涨的主流,2013年后提的是经济转型,自然主升浪是以中小市值为代表的创业板等转型炒成了泡沫,则国企改革、供给侧改革兼并重组便容易接棒成为下一个风口。叠加深港通开通、人民币市场化进程进一步深化,国际资本之水也引入A股之时更要留意大盘股,因为小庙是容不下这些大菩萨的。大的市场结构方向必须研究,一定要搞清楚国家经济建设重心所在,这就是将来的风口。近期大宗商品为首等大蓝筹频频发力也就是风口转型的强有力佐证。
那么,如果现在投资者还能认同并尊重逻辑的话,则立刻着手安排策略换仓。首先,先找好目标股票,即找寻那些价格还处于历史底部区域、近期涨幅较少、题材较好如供给侧改革、国企改革、业绩实质有改变的股票,伺机换仓。其次,跟踪手头的中小创,处在反弹区域的可马上换仓,处于下跌区域的等上涨后即时换仓到还没怎么涨过的品种上,原则是:切勿以低位筹码换高位筹码,这将使亏损双倍扩大!总而言之,逻辑即趋势与未来,但并不是拐点。所以投资者不用恐慌,等待时机再换仓!做投资,等待就是一门必修的功夫,如猎食之猛虎,懂得低头埋伏才是第一位的。况且,中国货币宽松牛市逻辑仍未变,在上证牛市还没走完的前提下,创业板应该不至于崩盘,只是长远来看,将来更大的盈利空间应该在主板中找寻。