一个大消息,突袭股市楼市!
股友081P1K6181
2016-08-29 04:58:01
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据《广州日报》报道,一个为楼市、股市供应资金的重要渠道——万能险,正在被监管部门“拧紧水龙头”。

 

这篇报道透露了一下重要信息:

 

1、浦发、交行等部分银行表示,已停售万能险品种,更多银行则表示已暂停中短期万能险品种的销售,且额度大幅收紧。

 

2、此前收益率5%以上的万能险产品随处可见,7%8%的收益率也不鲜见,但如今收益率只要超过5%的产品就是香饽饽,甚至还要银行专门留存额度。

 

3、多家银行表示,在售万能险已没有两年期及以下产品了。比如某国有银行目前只有3年期以上的万能险代销,91日才开售,而且销售时间只有一天。

 

而保监会每月公布的统计数据也显示,最近几个月保险业“原保险保费收入”的增幅,呈现不断下降趋势。其中保险业资金运用余额,7月跟6月相比几乎是零增长,这是比较罕见的现象。

 

另据“财新网”报道,富德生命人寿、华夏人寿和前海人寿这三家屡屡举牌上市公司的险企,近期都压缩了中短存续期产品,在67两月的规模保费均出现负增长,富德生命人寿更是连续4个月负增长,华夏人寿连续3个月负增长。20167月单月,富德生命人寿、华夏人寿和前海人寿的规模保费增速分别为-62%-50%-37%

 

      另外一组数据则显示出部分保险公司对万能险的高度依赖。据中国网财经记者统计,今年前个5月共有24家寿险公司的万能险保费占公司规模保费的比例超过50%,其中 7家险企的这一比例接近100%

 

那么,监管部门为什么对万能险“痛下杀手”?主要有以下原因:

 

1、在监管部门眼中,万能险过于突出投资理财功能,保险功能反而受到淡化,不符合保险产品的本义。

 

2、在激烈竞争中,万能险的预期收益率高企,部分产品加上保险公司营销、管理费用年利息成本超过10%。在资产荒时代,这只能逼着保险公司“铤而走险”,加杠杆进入股市、债市、房地产市场,最终酿出金融风险。

 

3、被保监会主席项俊波斥责为“野蛮人”的一批保险公司,就是通过高回报率的万能险迅速吸引资金,然后到资本市场上屡屡举牌上市公司,带来“短期资金、长期使用”的错配。

 

我在本专栏中多次指出,在美元加息之年,由于中国本来就存在资产泡沫和汇率高估,因此“股汇双杀”随时有重演的可能。所以,防范风险就成为基本国策。

 

怎样防范风险?一曰“砸赌场”,二曰“防止热钱扎堆”。证监会春节后加强了对股市、期货市场的监管,国家对一线、强二线城市收紧了楼市调控,这都是“砸赌场”。至于银监会规范银行理财产品,保监会收紧万能险,证监会清理基金子公司和私募基金,都是“防止热钱扎堆”。资产荒时代的“热钱”类似于荒年的“流民”,他们一旦扎堆,就可以掀起惊涛骇浪。

 

上周,曾有传闻说管理层要求6000亿进入A股的“万能险”资金撤离,对此保监会曾专门辟谣。那么,如何看待万能险事实上的收紧呢?

 

我的看法是:


为了股市的稳定,管理层未必会那么决绝,要求流入股市的万能险必须撤离。但随着万能险管理全面收紧,产品的利率将不断下降,期限将延长,对投资者的吸引力将下降。这样以来,后续流入的资金将大大减少,万能险对股市、楼市等资产价格的“哄抬作用”将大大降低。

 

所以,清理万能险对国内资产价格构成了中短期利空。但对于保险业的发展,和中国经济的健康,构成了长期利好。

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