国务院“促投会”暴露股市缺资金、缺信心症结！
每当中国经济真的不行，国企带动不了时，民企的地位、股市直接融资功能就会被光顾！日前由李克强主持召开的，国务院所有在京领导及31个省（区、市）政府负责人和各部委负责人参会的，促进社会投资健康发展工作会议，再度体现出了这一政策思路。我们认为，此一举动以及会议披露的内容，暴露了当前决策层面对于“国”、“民”两种拉动经济企稳的力量间的实际定位和重视程度的分歧。或者说，即便政策层面的宣示口号是“手心手背都是肉，不分彼此”，但在部委和地方政府的实际待遇中“亲疏有别”依然非常明显。
对股市而言，民资作为股市资金来源的绝对大头，民间投资的下滑既解释了去年下半年的股灾以及今年3-7月份持续的横盘震荡、存量博弈、板块热点缺乏持续性的格局。也预示着，如果高层的督促依然无法稍稍激励民资的信心、延缓民资的下滑之势，而国企改革又果真如我们所言“曲高但和寡”，则三季度乃至下半年股市依然难有大行情，依然难以走出短线微涨后就持续震荡，中线依然无旗帜、逻辑不明的尴尬局面。
月末“敏感时间窗”开启，重新评估券商能否扛旗？
7月“吃饭行情”可能已近尾声，但是没有迹象表明“吃饭行情”已经走完，那么如果此时“月末敏感时间窗”规律依然有效，A股将大概率再次选择向上突破，这将带来一些短线机会。根据以往经验，当A股选择短期方向时，如果向上突破，往往是券商板块充当“先锋”的角色，而这一次，券商板块可能难当大任。
操作提示
国企改革又出消息，可关注相关分级B，如国企改B（150210）。
军工板块依然建议关注，如国防B。
整体溢价方面，以下整体溢价分级B谨防修复溢价和套利砸盘风险。不过，如果持续的高整体溢价，可以申购母基金拆分卖出来套利，当然，必须是流动性好的品种：
净值0.5以下有下折条款的分级B，依然有一定下折风险，建议回避（这里选取离下折最近的五只）：
行业热点
军民融合发展意见出台 政策方向受关注
新华社21日消息，中共中央、国务院、中央军委近日印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，明确了新形势下军民融合发展的总体思路、重点任务、政策措施等，提出了形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局的主要目标。业内认为，此次出台的《意见》是统筹推进经济建设和国防建设的纲领性文件，进一步完善了军民融合的顶层设计，随着政策逐步完善，军民融合催生的万亿级市场正在形成。关注相关上市公司：南京熊猫、航天长峰。
特斯拉CEO马斯克周四发布特斯拉未来规划，并证明了特斯拉电动汽车将与SolarCity太阳能产品关联在一起。在特斯拉的未来规划中，主要包括太阳能动力汽车、特斯拉产品线建设、完善自动驾驶系统等。业内认为，与其他电动车相比，太阳能电动汽车可以从源头上做到了真正的零污染，引领了汽车未来的发展方向。作为新能源汽车的龙头企业，特斯拉与丰田公司的举动或引来其他汽车制造商的跟风，将汽车配备上太阳能充电板或成为行业新动向。关注相关上市公司：拓日新能、乐凯胶片。
民航空管设备加速国产化 市场空间万亿
民航局空管局局长车进军在首届民航空管科技创新大会上表示，“十三五 ”期间，我国民航空管系统整体投资规模预计将达到500亿元，网络通信设备、中小型自动化系统、ADS-B地面站和数据处理中心将全面实现装备国产化。空管科技创新为民航发展提供了坚实支撑，在民航持续快速发展的过程中，空管发挥了重要作用。民航中长期战略发展纲要中提出，2030年空管中小型装备国产化率要达到80%以上，大型装备国产化率达到50%以上，市场空间广阔。关注相关上市公司：四川九洲、川大智胜。
IFAA年度大会在京召开 虹膜识别引关注
21日消息，IFAA(互联网金融身份认证联盟)年度大会在北京召开。会议上，联盟成员中科虹霸介绍了其虹膜识别技术。IFAA隶属于由公安部第一研究所及各相关企业筹办的网络可信身份认证产业联盟，由蚂蚁金服发起，成员包括三星、华为等手机厂商，以及高通等芯片厂商，将对虹膜识别技术普及起到推广作用。机构预计，到2020年虹膜识别市场年复合增速为24.86%，消费电子应用复合增速达35.18%。相关上市公司：欧菲光、硕贝德。
李克强总理召开国常会 量子通信产业获关注
国务院总理李克强7月20日主持召开国务院常务会议，通过“十三五”国家科技创新专项规划，强调在量子通信等重点领域启动一批新的重大科技项目。量子通信概念近期风口不断，除了国家科技创新专项规划，还有我国首颗量子通信卫星即将发射等事件驱动。随着量子通信在各领域应用的不断渗透，预期国内量子通信的潜在市场规模有望达到500亿元至1000亿元，未来潜在市场广阔，量子通信产业有望迎来新一轮的爆发。 在A股市场中，涉及量子通信的上市公司大致可分为三类：一类是与中国科学技术大学有关联的公司，比如浙江东方；另一类是量子通信下游产业链产品涉及的公司，比如神州信息；此外还有诸多配套产业集群上市公司。但是，量子通信目前最主要也最有意义的应用主要在采用量子加密技术的通信安全，因此最看好量子通信带动信息安全板块的投资热情。相关上市公司：烽火通信、太极股份等。
焦点新闻
美股高位滑落 结束多日连阳
标普500指数收跌7.72点，跌幅0.36%，报2165.30点。道琼斯工业平均指数收跌77.80点，跌幅0.42%，报18517.23点，脱离收盘纪录高位，并结束九连阳和连续七个交易日创收盘纪录高位的势头。纳斯达克综合指数收跌16.03点，跌幅0.31%，报5073.90点。有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所VIX指数收报12.74，盘中突破13关口。此前，VIX指数连续7日下跌，创下两年新低。
深圳证监局约谈万科、钜盛华负责人要求妥善解决争议
深圳证监局7月21日向万科下发监管关注函约谈万科、钜盛华负责人。要求万科本着对投资者利益负责的态度，“尽最大努力与各方股东积极磋商，妥善解决争议”。 要求钜盛华切实履行股东义务，依法及时披露相关信息，妥善解决相关争议。值得注意的是万科、宝能负责人约谈时间只差一个小时，一个在7月22日15点，一个在16点。
公募基金仍存加仓空间 消费升级成“新宠”
基金二季报披露完毕公募基金二季度成绩单浮出水面。在缺乏趋势性行情的二季度，多数基金选择在重点行业精选个股，长期布局，偏股型基金仓位整体上移。与此同时，手握重金的“国家队”基金在连续几个季度减仓之后，目前加仓空间大幅提升。而从配置上看，目前基金对于消费升级板块的热情普遍较高。展望三季度，基金整体预期相对谨慎，主流判断是行情将维持震荡走势。
并购重组融资“紧箍咒”收紧 一天之内8家上市公司重大事项告吹
随着监管部门对并购重组政策的收紧，上市公司对正在进行的重大事项态度也变得谨慎起来。7月21日，截至晚21时，包括上工申贝在内的8家上市公司发布了终止重大事项的公告。尽管筹划多时，但收购存在的风险、收购标的业绩不确定等都使上市公司不得不终止重大事项。
