在3月25日的股吧大家谈中嘉宾华夏基金蔡向阳就“商业数据化进程下,看好优秀互联网公司”的话题和广大网友讨论。
03-25 15:57:57 股吧小秘书:蔡向阳:我这个的选股特点主要是两个方面,第一是投资优秀的互联网企业。这跟世界发展有关,因为整个世界正在快速的数据化。数据化的进度每个行业是不一样的,比较快的行业像微信,像美团这些公司这些数据化比较快,像一些商业企业数据化比较快,但很多其他的传统企业数据化的速度相对比较慢,但这个过程是不可逆的。所以我们投资第一块着眼于整个优秀互联网公司,他们在数据化过程中是收益相对比较明显的。 第二方面是原有的价值投资,方向框架跟巴菲特说的那套是完全符合的,就是找壁垒比较高的一些企业进行投资。但是我们目前看下来,由于整个互联网对原有的壁垒冲击比较大,所以在原有的壁垒中,像一些拥有渠道壁垒、产品壁垒、技术壁垒的公司被互联网公司不断冲击。像渠道壁垒,我们逛的商场也是被电商收割,像生产壁垒,小米等家电企业也是被互联网企业进行冲击,还有一些技术企业,也是被互联网公司冲击。所以最终看下来,不被互联网冲击的企业大部分集中在品类的企业跟服务类的企业。所以在传统的全部技术壁垒,还有品牌壁垒,产品壁垒的框架下,我们选择了品牌壁垒比较多的企业。这部分企业集中在以下几块,第一就是白酒行业,类似公司比较多,第二就是品牌服饰集中比较多。所以我的整个投资的集中度比较高也是由于主观的,从思维发展方向上排除了很多,壁垒可以被打破的公司进行不投资,所以就变成了投资的公司相对比较少,集中度是比较高的。