本文价值千万，在市场大跌，抱团瓦解之时，本座济世救人，可怜一众小散如无头苍蝇四处乱撞，放出今年大势。有缘者得，信我者生。（可以关注我，得好股）

高估值高成长，能够给予一个资产高估值溢价，就是因为对目前和未来可预期的时间里，其业绩增长会比较强，而且确定性高。

这波高位杀跌白马股，是因为美债利率上升，使得价值投资的锚现金流估值法的折现率增长，导致企业的估值被狠狠的杀下来。

整个流动性边际逐渐收紧，叠加通胀预期，导致的白马股杀高估值，但杀跌后，依然是高估值，绝不会杀跌成低估值资产。

白马股杀跌后的上涨，依然是高估值上涨，不会杀跌成低估值，从来都是高景气度的高业绩增长预期催化其股价再次反弹上涨。

低估值难以成为市场再次反弹进攻的主方向，主方向一定是高成长的高位白马股。

宏观上的美债利率上升，属于短期的事件，且随着整个市场动态变化，预测不到，也无需预测。

春节后这段时间，整个市场的资金轮动，是从高估值白马股流向了顺周期资产，进而再次轮到到低估值的保险、地产。

注意：当市场找不到上涨的主攻方向，就会进入到防御性资产去涨。

而防御性资产多是阶段性行情，难有持续性上涨的强逻辑支撑。

综观每次行情的轮动，低估值资产多是在高估值休息回调的时候，表现出来阶段性的反弹行情。

随着周五白马股再次杀跌但跌幅减弱，同时顺周期大跌，杠杆类的银行股也大跌，保险、地产涨不动了，整个市场即将进入到一个弱平衡态。

很多白马股这波高位杀跌，目前在20%~30%的幅度，不少已经跌出了安全边际。

接下来市场怎么走，白马股依然没有看到止跌企稳的迹象，接下来跌幅会逐渐缩小，进入企稳状态，随后开始反弹。

而再次上涨的话，会明显的分化，随着后面流动性收紧，整个白马股会从之前的流动性涨估值切换为看业绩涨盈利。

只有景气度高的行业，增速强劲的龙头股，会率先反弹走出来，但数量不会多。

也就是说接下来研究要更加地深入，大跌是普跌，但再次反弹上涨，则主要是一小部分企业的机会，剩下的会再次震荡甚至杀继续估值。

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光伏，看到三年的行情。中环，持股即可。跌倒25元以下可以慢慢加仓，到22元附近加到7成仓。

每一次下跌都是重新洗牌，每一次的下跌，都是再次加仓的好机会。

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宏观上，美国去年的放水量已经属于历史级别了，今年又弄这么多钱出来，要防止通胀，今年全球经济大概率会逐渐复苏，目前看，还没有进入到美林时钟的第一象限，但不确定什么时候会到来，流动性资产的股市今年整体看，涨幅会收窄。美国目前处在历史估值高位，但不要看空，那边会有各种方法不让股市崩。

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医药医疗的投资顺序：CXO、医美、迈瑞医疗、眼科、牙科属于一级赛道。长春高新、金域医学、健帆生物、药房属于二级赛道。疫苗股智飞生物目前的逻辑在变强，分布在二级赛道和一级赛道之间。

军工看好，接下来有修复估值的预期差，军工涨幅今年，也会不错的。整体看，军工今年涨幅靠前。

国内的办公软件，金山，广联达  用友。

新能车、锂电：宁德时代

大消费：中免（等企稳）  、五粮液（可以等企稳后入）、美的（估值不高）

科技消费：tcl,长期持股，做波段。



信我者生，关注本座，牛年大发。
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