公告日期：2024-08-02

关于黄山谷捷股份有限公司
申请首次公开发行股票并在创业板上市
的审核中心意见落实函之回复

保荐机构（主承销商）

（安徽省合肥市梅山路18号）

深圳证券交易所：

贵所于 2024 年 6 月 14 日出具的《关于黄山谷捷股份有限公司申请首次公开
发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2024〕010066 号）（以下简称“审核中心意见落实函”）已收悉，黄山谷捷股份有限公司（以下简称“黄山谷捷”、“公司”或“发行人”）与国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、安徽天禾律师事务所（以下简称“发行人律师”）及中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对审核中心意见落实函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下（以下简称“本落实函回复”），请予审核。

除另有说明外，本落实函回复中的简称或名词的释义与《黄山谷捷股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（上会稿）（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

本落实函回复的字体代表以下含义：

审核中心意见落实函所列问题 黑体（加粗）

对审核中心意见落实函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本落实函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


目录


1.关于期后业绩与业务成长性 ...... 4

1.关于期后业绩与业务成长性

申请文件及问询回复显示：

（1）发行人产品主要应用于新能源汽车领域，2023 年以来新能源汽车领域
市场竞争加剧，多数车企面临较大的价格竞争压力，受此影响，发行人主要产品铜针式散热基板价格有所下滑。

（2）发行人预计 2024 年 1 季度及上半年收入及利润规模同比有所下滑，
主要受海外新能源汽车政策调整、产品单价下滑和铜价持续上涨等因素影响。公开数据显示，截至 2024 年 5 月末，铜价已处于历史最高位，发行人与主要客户约定了调价机制但存在滞后性。

请发行人披露：

（1）2024 年上半年国内及全球新能源汽车政策调整情况及具体销量、发行
人产品产销量及销售单价、发行人对主要客户的供应份额变动情况，并结合境内外车规级功率半导体市场竞争格局、发行人主要竞争对手进入情况等，量化分析 2024 年上半年收入下滑的主要原因，与客户生产经营情况是否匹配，发行人与客户合作是否可持续，主要产品是否存在市场空间受限的风险。

（2）铜材在生产成本中的占比情况、发行人与主要供应商签订的采购协议（如是否锁价等）、2024 年以来铜价市场价格，并量化分析铜价上涨对发行人主要产品毛利率和盈利能力的影响，发行人拟采取的应对措施及有效性。

（3）结合 2024 年上半年销售情况及下半年客户意向订单、铜价未来趋势
等，测算 2024 年全年业绩预计（收入、成本、毛利率、归母净利润等）及同比变动情况。

（4）结合前述问题进一步分析论证发行人业绩是否存在持续下滑风险，并完善风险提示。

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确意见。

回复：


（一）2024 年上半年国内及全球新能源汽车政策调整情况及具体销量、发
行人产品产销量及销售单价、发行人对主要客户的供应份额变动情况，并结合境内外车规级功率半导体市场竞争格局、发行人主要竞争对手进入情况等，量化分析 2024 年上半年收入下滑的主要原因，与客户生产经营情况是否匹配，发行人与客户合作是否可持续，主要产品是否存在市场空间受限的风险

1、2024 年上半年国内及全球新能源汽车政策调整情况及具体销量

（1）2024 年上半年国内新能源汽车政策调整情况及具体销量

发展新能源汽车是我国汽车产业实现高质量发展的战略选择，也是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，我国政府始终坚定不移的支持新能源汽车产业的发展。

2024 年 1 月，新华社受权发布《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建
设的意见》，文中强调，要统筹推进重点领域绿色低碳发展，到 2027 年，新增汽车中新能源汽车占比力争达到 45%。

2024 年 2 月，习近平总书记在中共中央政治局第十二次集体学习时强调，
要大力推动我国新能源高质量发展，为共建清洁美丽世界作出更大贡献。总书记指出，要加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。

2024 年 3 月，李强总理在 2024 年政府工作……
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