公告日期：2024-01-08

关于江苏泽润新能科技股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
审核中心意见落实函之回复

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
二〇二四年一月

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 12 月 22 日下发的《关于江苏泽润新能科技股份有限公司申
请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕010399 号）（以下简称“意见落实函”）已收悉。申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）作为江苏泽润新能科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“泽润新能”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，已会同发行人、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”），就需要发行人及各相关中介机构做出书面说明和核查的有关问题逐项落实，并对招股说明书等申请文件进行了相应的修改、补充和完善。现将意见落实函回复如下，请予审核。

如无特别说明，本意见落实函回复所使用的简称与《江苏泽润新能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

意见落实函所列问题 黑体（加粗）

意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本意见落实函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。


目 录


1.关于光伏行业产能及行业发展变化情况 ...... 3
2.关于反向吸收合并程序瑕疵 ...... 21
3.关于募投项目 ...... 25

1.关于光伏行业产能及行业发展变化情况

请发行人结合发行人下游光伏组件的具体需求变化、发行人所处行业的产 能及行业竞争格局等情况，进一步说明光伏行业是否存在产能过剩或者经营环 境发生重大不利变化，分析其对发行人的具体影响，并客观、准确地进行风险 提示，突出重大性、针对性。

请保荐人发表明确意见。
【发行人回复】
一、发行人下游光伏组件的具体需求变化、发行人所处行业的产能及行业竞争 格局

（一）发行人下游光伏组件的具体需求变化

受益于全球各国绿色、可持续的发展理念，光伏行业保持了稳健增长的发展 趋势，终端光伏电站的新增装机量持续提升，体现了对于光伏组件需求的稳步提 升。

1、全球和国内市场装机情况

从全球市场来看，根据欧洲光伏产业协会和中国光伏行业协会的统计数据，
2020 年至 2022 年全球光伏新增装机量分别为 138.5GW、167.8GW 和 230.0GW，
过去三年保持了稳健的增长趋势。根据欧洲光伏产业协会的预测，全球 2023 年
-2025 年的光伏新增装机量分别为 341GW、401GW 和 462GW，光伏新增装机量
的持续提升对光伏组件的需求量提升显著。长期来看，根据国际可再生能源机构 （IRENA）《世界能源转型展望 2023》报告，为实现 1.5°C 巴黎气候目标，到
2030 年全球在运太阳能光伏容量需达 5,400GW，到 2050 年全球太阳能光伏装机
总量需超 18,200GW。截至 2022 年，全球累计光伏装机总量为 1,177GW，2030
年、2050 年累计装机目标分别为 2022 年的 4.59 倍、15.46 倍。

分地区来看，随着《通胀削减法案》的落地，美国光伏装机需求得到有效刺
激，2023 年 1-9 月美国新增太阳能装机 15.8GW，同比增长 31.3%，随着美国加
息周期的结束，大型地面电站有望迎来新的装机潮，根据兴业证券预测，2023年美国组件需求将达到 42GW-48GW，考虑到《通胀削减法案》对于本土制造业的税收抵免，美国本土光伏企业有望迎来订单需求的显著增长；在中东地区，受全球能源转型浪潮的推动，阿联酋与沙特阿拉伯为中东光伏市场主要支柱，先后发布《2050 年能源战略》《2030 年远景规划》，其中阿联酋目标到 2050 年将低碳能源份额提高到 50%，沙特阿拉伯预计到 2030 年可再生能源占比达到 50%，分别……
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