公告日期：2017-08-21

　　 广州若羽臣科技股份有限公司



GuangzhouRuoyuchenTechnologyCo.,Ltd.



公开转让说明书



主办券商:



广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）



声明



本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误



导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财



务会计资料真实、完整。



全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其



对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均



属虚假不实陈述。



根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化



引致的投资风险，由投资者自行承担。



重大事项提示



公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：



（一）宏观经济波动风险



中国经济面临的内外部环境错综复杂，不确定性依然存在。2011-2014年我国国内



生产总值增速分别为9.3%、7.7%、7.7%和7.4%，2015年一季度我国国内生产总值同比



增长7.0%，中国GDP增速从2012年起开始回落，是经济增长阶段的根本性转变。在



新常态的经济环境下，公司的盈利能力受到宏观经济波动影响的风险客观存在。



公司的收入来源主要包括赚取经销差价和电子商务代运营服务费。伴随经济下行压



力增大，消费者未来的收入存在不确定性，进而影响消费者的支出意愿，消费者支出意



愿的削弱将直接影响网络人均消费支出增长，进而影响电子商务公司的盈利能力。2011



年-2014年，社会消费品零售总额同比增速分别为17.1%，14.3%，13.1%，11.9%，2015



年1季度，社会消费品零售总额同比增长10.6%。伴随我国社会消费品零售总额增速逐



渐趋缓，网络购物交易规模也面临增长降温的风险，公司未来的盈利能力存在不确定性。



（二）电子商务行业风险



作为电子商务服务商，公司的经营发展与电子商务行业发展息息相关。我国电子商



务行业自20世纪90年代萌芽，发展势头迅猛，但是直到近年才逐渐出现电商公司盈利，



当前我国电商行业依然未走出“十电九亏”的窘境。在我国电商行业发展的历程中，网



购产品质量与网上支付安全性是制约电子商务行业发展的主要因素，公司未来的经营业



绩也受到上述因素的影响。



电子商务行业的波动将影响电商生态链中的每一个参与者，公司作为电子商务服务



商，经营业绩也不可避免受到行业波动的影响，公司的经营存在不确定性。



（三）品牌商自主掌握线上营销核心竞争力的风险



公司主营业务产生的背景是传统品牌商从线下交易转为线上交易存在多重困难，不



具备线上营销的核心竞争力，因而选择电子商务服务商为品牌商提供电子商务解决方



案。伴随电商服务的普及以及信息技术的发展，不排除传统品牌商自主掌握电商服务技



术的可能性，进而导致品牌商对于电子商务服务需求的减弱，引起公司业务量下滑，盈



利能力下降。



（四）规模较小、抵御市场风险能力存在不足的风险



公司作为全球品牌电子商务综合服务商，在电子商务服务行业具备一定竞争优势。



但公司尚处于成长期，现阶段公司整体规模较小，盈利能力等尚有所不足，如未来市场



环境以及竞争情况出现大幅波动，可能会对公司经营造成不利影响。



（五）已有合作品牌商流失以及无法拓展新品牌商客户的风险



公司提供电子商务服务主要基于与合作品牌商签订的经销合同与代运营合同，公司



未来面临合同无法续签或合同签订条约不利于公司经营发展的风险。经销合同与代运营



合同一般每年签订一次，合同能否续签以及合同条款是否有利于公司将直接影响公司未



来的经营业绩。合作品牌商是否选择与公司续签取决于合作品牌商对于公司服务的满意



程度、对于公司报价的接受能力以及品牌商自身业务拓展的意愿。



公司现有合作品牌商较为集中，对于单一品牌商的依赖性较强，存在重大客户流失



的风险。尽管公司与品牌商建立……
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