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发表于 2019-07-07 08:33:34 股吧网页版
分散投资时易出现的误区
  最近很多朋友跟我聊天时说到,分散买了好几只股票结果一起都跌了很多还不如集中买1只好。估计大部分人都有这样的经历。

  我现在详细说下什么是分散投资

  首先分散投资不是局限在股票,分散投资是在不同宏观背景,不同环境下,风险偏好的侧重点会发生一定的变化同时分散风险。比如我觉得未来一段时间经济不错,政策对A股投资者是利多的,全球经济也在复苏,整体企业未来的业绩会大部分增长不错,供求关系也比较平衡,那么我可能就会稍微激进一些把A股的投资比重放的重一些,然后如果我发现美国股市因为退市制度完善,IPO节奏随着市场变化自身调节的能力比较强供求关系平衡优胜劣汰只留业绩好的企业,那么我可能也会拿部分资金投资对方的指数。同时我自己又觉得A股波动大全部资金都放入股市如果遇到没有预判到的系统性风险判断失误1次没有来得及撤退回撤很大那么我可能为了整体资金安全把部分资金投入到货币基金,逆回购这些低风险交易里只是行情好的时候这部分资金没有投入在股市里的多。又比如某段时间我觉得新股发的太多,大小非减持太多,垃圾股退市太少,整体企业业绩未来预期不理想,整体估值偏高,那么我可能就会把A股的比重降低,而同时如果外围市场慢牛的大环境没有改变,我可以把撤出的部分继续投资外围市场,同时更多的资金做低风险的投资如货币基金,逆回购等。

  就只拿A股投资里的分散投资,学问也很大,比如涨停家数多了,乐视网同花顺等创业板人气权重股大涨放量,创业板整体放量,那么我可能就会把在A股投资里的大部分选择做强势股,题材龙头股,预期龙头股,一字板开板个股做短线,同时又因为觉得因为某段时间IPO发行节奏平稳偏慢,同时分析出大部分成长股的快速增长可持续,那么我可能还会配置一部分成长股但不是一个板块的成长股做中线,同时配置部分业绩持续性好的大盘白马股作为安全防御防止自己某个时段判断错误成长股也许出现大幅回撤而让资金整体A股里的资产大幅回撤。而如果在熊市阶段,自己认为趋势是下降的,宏观环境,市场人气,政策预期都不支持反转出现,那么操作上自然是防守为主,那么配置防御的医药股且不集中1只,同时不一次买很多,大盘大跌一段时间或跌几百点逐步加仓且每次加仓不多,盘中如果涨停很少跌停很多还要减少短线题材股的参与,减少热点股的追涨次数,减少这部分参与的比例,同时为了防止医药板块出现板块利空,也最好同时配置一些银行,或者其他低估值的股票分散板块分散风险,不配置周期股,因为周期股在熊市总是波动最大的板块对资金安全是不利的。如果确实对某些企业了解深刻,又确实觉认同这些企业未来的发展模式,企业文化等,觉得在当前大环境下确实可以成长发展起来,那么也可以拿少量资金参与这类成长股但要结合资本市场大环境分配比重。

  A股唯一不变的真理是市场老在变化,政策也老在变化,环境也老在变化。因此只就A股来说,思路也要不断改进。06年记得有段时间涨的最好的就是银行股,但07年初题材股又替代了银行股涨的最好,530后周期股又取代了题材股,而08年因为经济没有07年好,美国也出了经济问题,券商钢铁煤炭等企业业绩波动较大,跌幅最大的就是周期股,而后随着四万亿刺激,基础建设,房地产等板块又成了反弹核心,11年创业板大幅扩容,11年跌幅最大的又是创业板个股,而12年底新股暂停发行,13年反弹最多的又是次新股和题材股、、、、、具体不一一陈述,所以我们必须不断分析政策的变化,投资者结构的变化,宏观经济环境的变化,全球经济的变化,不断调整自己的资金配置比重,这才是分散投资,而不是觉得医药股好就买10个不同的医药股,觉得银行股好就买10只银行股,如果这样,还不如买医药ETF或者金融ETF不动呢,那也还是没有起到分散风险的作用。

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发表于 2019-07-08 00:29:44
从数学角度看,分散投资与集中投资的风险是一样的。请算一算吧。忽悠可以骗人,但数学骗不了人。
发表于 2019-07-09 04:31:43
“分散”有“大分散”与“小分散”之别,有“长分散”与“短分散”之别。
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