秒投账户 -- 黄元山

几年前，中国内地P2P借贷平台正值火热时期，每天都有新的贷款平台推出，贷款量更以百分百速度递增。然而，2015年底内地政府开始施行法规监控P2P质量，不少贷款平台因诈骗、不合规及经营不善等问题，因而倒闭。

笔者认为，政府适度监管能助P2P行业整合，也有汰弱留强作用，预料未来几年P2P借贷平台将从高峰期几千多个，大幅降至数百个，市场竞争趋向激烈，但亦能推动巩固企业增长及前景发展。

最近，内地贷款平台龙头红岭创投（Hongling Capital）宣布退出P2P业务，为市场带来些微冲击。现时网络贷款平台处于汰弱留强、合规转型整合的新阶段，这与去年4月内地政府推出的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、中国银监会（CBRC）规定P2P不得发售金融理财产品、吸收公众存款等规定亦有关系，政策促使贷款平台须重新调整业务内容及发展方向。

事实上，整治规则出台与P2P平台数目持续下跌的时间非常吻合，在此背景下，今年8月份录得最大月份跌幅，有171个平台倒闭的现象便并非突发情况；但有趣的是，截至9月底的P2P贷款额仍然比去年同期增长63%至1.15万亿元人民币。即使之前内地出现e租宝（Ezubao）骗案丑闻，可是今年9月份的投资者仍比去年同期增长30%，平均投入P2P贷款额维持在五万元，借贷人数目也大升208%，可见市场潜力不容忽视。

另外，P2P及其影子财务活动亦宜有更清晰的分野画面，例如总部在北京的宜信（CreditEase），该平台提供网贷服务，也有小型金融管理服务，客户对象有专业人士也有学生甚至农夫。不同产品及服务涉及不同利率，有关这类平台的直接或间接贷款数据，投资者宜谨慎观察及分析，始终P2P在合规转型过程中，也有可能滋生新风险。

P2P贷款平台存在市场需求，可惜质素良莠不齐，故政府有义务施行监管，确保P2P不会造成金融系统性风险，而且行业生态愈健康，则更能保障客户的投资安全及风险降低。这些相关的P2P政策将慢慢完全到位，未来几年P2P贷款平台数目将明显下滑，但不太影响市场借贷需求，既有平台的贷款服务仍获支持，总体贷款量将保持步伐适中的增长势头，总括而言P2P将从火热转入稳定状态，并逐渐以合法合规形式，成为内地多元金融体系的一部份。