【合鑫观点】
本周上证综指+0.63%,沪深300指数-0.21%,中证500指数-0.35%,恒生指数+1.03%。国家统计局发布数据显示,今年1至2月份,多项经济指标回升向好,经济运行整体呈现企稳回升态势。其中,工业生产恢复加快,1至2月份,全国规模以上工业增加值同比增长2.4%,比2022年12月份加快1.1个百分点;两年平均增长4.9%。2月份,制造业采购经理指数为52.6%,比上月上升2.5个百分点;1-2月份社会消费品零售总额增长3.5%。其次,中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。海外方面,美国劳工部14日发布数据称,美国2月份消费者价格指数(CPI)同比上涨6%,环比增长0.4%,这一数据符合市场普遍预期。剔除波动较大的食品和能源价格后,美国2月份核心CPI环比上涨0.5%,涨幅较1月扩大0.1个百分点;同比涨幅为5.5%,是2021年12月以来最小值。
本周A股市场指数层面涨跌互现,个股层面以下跌为主。从行业板块来看,下跌的板块占主导,较少板块上涨,其中涨幅居前的是贵金属、互联网电商、传媒、计算机应用、通信服务、半导体及元件等,跌幅居前的是酒店及餐饮、非金属材料、电力设备、金属新材料、医疗服务、汽车服务等。
对于后市的行情,我们依然持乐观的态度。在AH两市选择上,我们更看好港股市场,因为它对应的是中国的经济基本面和全球的利率环境,而这两点在边际上的变化都是利好港股市场的——中国经济在反弹,而美联储加息的节奏将放缓。在板块选择上,我们认为国央企板块很可能是今年市场的重要方向,原因在于,一方面,高层在政策上不断引导国央企上市公司的估值回归合理水平;另一方面,这个板块中的很多上市公司都有宽广的安全边际和丰厚的潜在投资回报。祝周末愉快!