【龙航资产一周市场速览20221209】
本周A股港股领涨全球，本周上证指数上涨1.61%，深证成指上涨2.51%，创业板指上涨1.57%。与全球风险资产普遍调整不同的是，本周中资资产逆势上涨，恒生指数上涨6.56%，A股主要指数上涨1-4个百分点，人民币兑美元汇率升值重回“6时代”，这主要受益于国内防疫政策、地产政策等持续优化预期的提振。
首先，12.6政治局会议释放“大力提振市场信心”积极信号，中阿合作进一步深化。中共中央政治局12月6日召开会议分析研究2023年经济工作，明确提出“要更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心”。
其次，优化防疫“新十条”出台继续提振经济恢复预期，十年期国债利率冲高至2.89%。继“二十条”防疫优化措施之后，12月7日国务院联防联控机制综合组公布了新十条，延续科学精准防控的基调，对风险区划定和管理、核酸检测、隔离方式等工作提出十个方面的优化举措；且在全国范围内迅速落地。我们认为这有助于畅通国内经济循环，提振市场修复预期。
综上，我们仍然延续相对乐观的判断，市场预期的好转有望延续。在当前底部配置区域，建议关注三条线索，一是疫情防控优化下的消费、出行、医药等板块；二是有望走出最低谷的价值板块，如地产产业链各环节上的部分优质企业；三是高景气的数字经济及高端制造业等。