欧债危机：一场隐藏了10年的大阴谋
2010年2月8日，在纽约上东区的一处豪宅里，乔治索罗斯、史蒂夫科恩、约翰保尔森等十几家对冲基金的老板，共同参加了一场名叫集思晚餐会的活动。
虽然活动的组织者一再强调，这只是一次简单的聚餐，但事情远没这么简单。
晚餐结束的第二天，欧元遭遇集中抛售，做空欧元的期货头寸创下历史最高纪录。
欧元兑美元在此后进入了长达数年的熊市。
对冲基金为什么要扎堆做空欧元呢？
希腊想进欧元区
这还要从10年前，欧元刚问世时说起。
1999年1月1日，欧元正式发行。
当时的欧盟十五国，有四国没有加入欧元区，其中，英国、丹麦、瑞典是想再观望一段时间，而希腊则是一心想加入却被拒之门外。
怎么回事呢？
欧盟成员国在1992年签了一个《马斯特里赫特条约》，简称马约。
这个条约规定：想加入欧元区，公共负债就不能超过GDP的60%。
简单说，马约就是要求欧盟各成员国要会过日子，不能年年入不敷出，欠一屁股外债。
因为欧元信用本质就是各成员国的政府信用，如果成员国欠债太多，那国家信用破产，欧元也会跟着倒霉。
而希腊是出了名的不会过日子，财政上一直是寅吃卯粮，负债率高的都不好意思公布，总之就是达不到马约的标准，也进不了欧元区。
大家都在欧盟混，其他国家都合格，就自己不合格，希腊觉得很丢脸。
为了加入欧元区，希腊决定向美国求助。
我们都知道美国跟欧洲只是表面兄弟，欧洲人希望用欧元取代美元，而美国人则一直把欧元看作心头大患。
从欧元诞生的第一天起，美国就一直想干掉欧元。
1999年3月，欧元刚发行没两天，美国就在欧洲腹地科索沃打了一仗。
欧洲局势动荡导致超过1万亿美元的资本从欧洲流向美国，欧元汇率从年初的1.15跌到了年末的0.85。
才一年，欧洲人的财富相比美国人就缩水了一小半。
不过，在科索沃搞事情只能打压欧元一时，想要彻底废掉欧元，美国必须另想法子。
就在此时，希腊主动找上了美国。
希腊的想法很简单，就是想瞒着欧洲，让美国把自己包装一下，达到马约的标准，然后加入欧元区。
但美国的想法却不简单，看着希腊悲催的财政状况，美国人想到了一个搞垮欧元的绝妙法子。
高盛的特洛伊木马
美国的投行一哥高盛很快就给希腊捣鼓出一套方案。
这套方案很巧妙，不但能帮希腊隐藏住债务，而且还能让希腊政府继续爽歪歪的花钱。
我们看看高盛是怎样给希腊服务的？
首先，希腊政府需要发行一笔10年期国债，募集100亿美元。
然后，高盛再和希腊签一个10年期的货币互换协议。
货币互换就是在合同期初和合同期末各做一次货币兑换，比如在合同期初的2000年，希腊拿100亿美元换高盛80亿欧元，然后到了合同期末的2010年，希腊再拿80亿欧元换回100亿美元。
因为货币互换协议的两次兑换汇率是双方协商确定的，这就给希腊和高盛留下了操作空间。
本来按市场价，希腊借来的100亿美元只能兑80亿欧元，但高盛却答应在期初给希腊换90亿欧元，也就是让希腊凭空多得10亿欧元。
但是，高盛可不是冤大头，等10年之后，货币互换协议到期，希腊想要换回100亿美元，就必须多加10亿欧元。
简单说，高盛只是让希腊在合同期初占了10亿欧元的便宜，这个便宜会在10年后，原封不动的吐出来。
这套方案本质上就是高盛给了希腊政府10亿贷款，只是这10亿贷款在账面上不算债务。
我们都知道，希腊政府的财政状况一直很差，如果它挺不过10年就破产了，那高盛这10亿欧元就可能要不回来。
怎么办呢? 缺德的高盛找了一家德国银行，然后在这家银行购买了一份10亿欧元的CDS。
CDS也是一种互换协议，全称是信用违约互换，简单说就是一种保险，如果希腊没出事，高盛每年给德国银行支付一笔保费，而如果希腊出事了，不管是破产了，还是信用评级大幅下调，德国银行都要全额赔付高盛的损失。
凭借着这通操作，高盛一箭三雕。
一是在欧元区植入了希腊这个特洛伊木马；
二是把业务风险转嫁给了德国银行；
三是高盛一次性就从希腊赚了3亿欧元的佣金。
除了这笔货币互换，高盛还给希腊政府搞了一个掏空身体套餐，比如把国家彩票业和航空税等未来收入作为抵押，打包卖出去换现金，这其实就是资产证券化。
总之，就是把希腊能卖的都给卖了，只为了让希腊政府开心的花钱。
2000年6月19日，在高盛的帮助下，希腊成为第12个加入欧元区的国家。
美国已经摸清了希腊的家底，只要时机合适，华尔街就可以引爆希腊债务，然后拖垮欧元。
08年次贷危机
2008年，次贷危机重创华尔街，美国五大投行凉了三个，剩下的两个，也就是高盛和摩根士丹利也危在旦夕。
为了救市，美联储开启量化宽松，大量印刷美元接盘有毒资产，高盛被美联储奶活了。
美元印得太多，就会不断贬值，到08年4月，美元兑欧元已经累计贬值37%，这个贬值幅度还是很吓人的。
为了让资产保值，海量资金从美国外逃至欧洲，美元信用动摇，美元霸权眼看着就要变成欧元霸权。
对美国来说，要挽救美元就只有两条路：
一是关掉印钞机，提升美元信用；
二是让欧洲也出个大事，只要欧元比美元更惨，那美元就能恢复元气。
因为次贷危机的烂摊子一时半会收拾不干净，所以让美联储关掉印钞机是不可能的。
要救美元，其实只剩一条路，那就是搞垮欧元。
高盛10年前种下的特洛伊木马，现在终于要派上用场了。只要能够引爆希腊债务危机，那欧元的信用必定一落千丈。
为了推希腊一把，华尔街接连干了三件事：
一是大肆唱衰希腊经济；
二是不买希腊国债，还掉头做空；
三是大量囤积希腊的信用违约掉期。
此时的希腊经济一团糟，加入欧元区后，希腊国内众多行业被德法企业冲击的溃不成军。
再加上次贷危机让希腊的支柱产业：旅游业和航运业直接停摆。希腊此时的财政状况已经到了崩溃的边缘。
华尔街的大肆做空，导致希腊借钱困难，国债收益率飙升，眼看着就要债务违约。
为了拉希腊一把，欧洲的金融机构接下了美国抛出的所有希腊国债。
在希腊近3000亿的债务里，80%以上都被欧洲国家持有，其中法国是最大的接盘侠。
欧洲主权债务危机
2009年10月，希腊换届，新任政府要么是被巨大的财政窟窿吓傻了，要么是真的借不到钱了，总之，上台不到半个月就对外宣布：希腊公共债务占GDP的比例已高达113%，比马约要求的60%高了几乎一倍。
此时的美元指数已经跌到了历史最低点，希腊的债务问题成了美元最后的救命稻草，美国必须抓住这个翻身的机会。
希腊那边刚开完发布会，美国这边的三大评级机构就出手了。
他们不断地调低希腊的主权评级。
我们都知道信用级别3B以下就是非常差的信用评级，一个发达国家再怎么差劲也不至于混成这个评级。
但三大评级机构就是奔着搞希腊来的，希腊的主权评级先是从A到了3B，然后接连降到2B、B、3C。
惠誉曾一度将希腊主权评级调低至C，也就是信用评级的倒数第一。
希腊政府的融资成本曾经一度达到了印度、巴西这些国家的两倍多，一个发达国家生生被整成了非洲国家。
前面说过希腊的债务8成以上都卖给了欧洲金融机构，现在希腊国债变成了垃圾债，绑在希腊身上的欧洲金融机构火烧连营。
不过，最让欧洲头疼的还不是这事。因为希腊的主权评级一再下调，比希腊强不了多少的西班牙、葡萄牙、意大利也受到牵连。
华尔街开始大肆炒作欧洲各国的债务风险，欧猪五国的名头很快就传开了，这5个国家的信用评级被一降再降