如果把财务报表比作公司的体检报告,那么资产负债表就是它的器官,每一个公式都可以反映资产运转优良情况,投资者可以根据它来判断企业是否健康。企业有多少资源(总资产),就有多少来源(负债、所有者权益),是相等的,即:
资产=负债+所有者权益
想要通过资产负债表了解企业的家底及其构成,我们需要重点关注以下几个方面:
一看结构。企业拥有多少资源?(资金、应收款、存货、对外投资、固定资产、无形资产等)这些资源的来源是什么?(这家公司主要是依托负债还是靠自身造血经营)。
二看变化。结合历史期间,资产负债结构的变化暗示企业经营发生转变。
三看具体的科目。例如预收和应付,预收和应付的变化可以揭示企业产业链话语权的强弱。
拿到资产负债表,首看结构与规模。
货币资金方面,期末公司货币资金余额为4.1亿元,同比下降50.6%;应收账款方面,期末公司应收账款余额为3.3亿元,同比增加60.2%,应收账款占流动资产的比重为18.9%;资本结构方面,报告期末公司资产负债率为36.5%,资本结构较为稳健。
【资产端】资产结构来看,其他流动资产、货币资金、应收票据及应收账款占总资产比重为52%。报告期末,公司流动资产占总资产比重为78.4%,流动资产中,以货币资金占比较大。
表:占总资产比重较大的资产项
金额(2021-06-30) | 占总资产比重 | |
---|---|---|
其他流动资产 | 4.2亿 | 19% |
货币资金 | 4.1亿 | 18.5% |
应收票据及应收账款 | 3.3亿 | 14.9% |
表:占流动资产比重较大的项目
金额(2021-06-30) | 占流动资产比重 | |
---|---|---|
货币资金 | 4.1亿 | 23.6% |
应收票据及应收账款 | 3.3亿 | 19% |
存货 | 3.3亿 | 18.8% |
【负债端】从负债结构来看,合同负债、应付票据及应付账款、应付职工薪酬占总负债比重为86%,公司负债以流动负债为主,其中,仅就合同负债占总负债的比重就达68.5%。
表:占总负债比重较大的负债项
金额(2021-06-30) | 占总负债比重 | |
---|---|---|
合同负债 | 5.5亿 | 68.5% |
应付票据及应付账款 | 9137.5万 | 11.3% |
应付职工薪酬 | 5496万 | 6.8% |
对于资产负债表,我们还要学会看一些具体的关键性指标。
【货币资金】报告期末,公司货币资金为4.1亿元,有息负债为743.5万元,公司在手资金充裕,资产流动性较高。销售回款情况较好。半年度公司经营性现金流净额-3380.8万元,同比增长65.4%;21Q2经营性现金流净额7814.7万元,同比增长258.3%。销售商品、劳务收到的现金4.2亿元/同比增长率+32.3%,收现率为103.3%。
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