【黄金/白银】
震荡
国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.27%报2524.8美元/盎司,COMEX白银期货跌1.83%报28.4美元/盎司。 据易方达黄金ETF、博时黄金ETF、华安黄金ETF中报显示,桥水基金正在大举卖出黄金,退出前十大持有人名单。桥水基金旗下产品均于2022年上半年首次现身上述3只黄金ETF的前十大持有人名单,至今已有两年。美国8月ISM制造业PMI为47.2,预期47.5,前值46.8。美国ISM制造业指数连续五个月深陷萎缩,对经济放缓的担忧以及对美联储大幅降息的押注均重新升温,美元指数与美债收益率隔夜均小幅回落,贵金属震荡回落。有色金属板块受到经济预期的影响昨夜表现较弱,白银受影响昨夜跌幅较大,短线贵金属维持震荡判断。
【沪镍】
震荡回升
市场焦点:市场情绪
交易提醒:LME镍收盘16480美元/吨,跌幅1.14%。中国8月份制造业经理人采购指数PMI49.1%,环比下滑0.03%,经济景气度在下降,当晚美国公布8月份ISM制造业PMI47.2%,预期47.5%,经济略显疲软,整体交易氛围偏淡;海关数据7月份国内纯镍进口4529吨环比下降39.3%同比大幅下滑56%,当月印尼是第一供应商,镍铁进口82.08万吨,同比增长8.11%环比增长18.28%,印尼,新喀里多尼亚为第一,第二进口地,镍矿砂及精矿进口348.51万吨环下降长27.04%,菲律宾仍是第一大进口国;中国统计局公布7月份消费者物价指数同比,环比均上升0.5%,通缩局面有所好转,但两融数据显示M1大幅低于同期,M2增幅亦不理想;LME仓单库存下降24吨(119292吨),上期所仓单库存增加250吨(18465吨),LME库存在逐步接近12万吨,近期增幅均来自亚洲仓库,上海库存小幅波动;乘联会预估8月新能源车预估销售98万辆,环比上涨4.7%,同比大增36%,市场渗透率达到51.5%;世界金属统计局(WBMS)预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%,价格中期受压明显,交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力;镍价连续下跌目前处于国内平均生产成本附近,此阶段市场会更多关注基本面消息,国内德龙镍业申请破产保护,海外必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能的消息,以及政治局经济会议传递出的政策利好将给后续市场带来变数;目前基差持续为正为正,现货上需求上有一定支撑,整体金属商品转向对供应方面的担忧,美联储拉开降息序幕以及软着陆利好经济数据,令市场情绪转暖,但国内经济数据不理想,此阶段稍有风吹草动都会引发心态不稳,使得价格大幅波动,注意规避风险。
【沪铜/国际铜】
偏弱
高盛大幅下调铜价预期。隔夜伦铜大跌,收于8988美元,沪铜夜盘低开低走大跌,收于72170。沪铜成交上升持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。全球8月经济数据不佳,中美政策逐步发力,宏观基本面偏弱。近期伦铜库存上升,国内需求有所好转,进口增加,全球铜库存高位。沪铜短线反弹基本结束,中期需求较差。今日国际铜较沪铜升水下降至116点,外盘比价小幅强于内盘,市场走势偏弱。
【沪铝】
偏弱
隔夜原油暴跌,伦铝探底回升小幅下跌,收于2415美元。沪铝夜盘小幅下跌,收于19410。沪铝成交持仓均上升,市场情绪偏向乐观。1-7月国内原铝净进口量同比增加60%。国内铝现货需求一般,本周库存小幅下降。冶炼利润过高,需求一般。沪铝短线反弹受阻,中期基本面中性,上行乏力,可能随铜价同步运行。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌小幅低开企稳反弹收下引线的小阳线。沪锌晚间小幅低开后反弹收阳线。国内外矿9月月度加工费环比继续下降,国内大型冶炼厂联合减产,供应预期进一步下降。淡季下游需求不景气,但中期需求端预期仍较乐观。短期供需面偏强,库存持续回落,锌多单继续持有。后期关注冶炼厂动态和下游需求情况。
【沪铅】
震荡偏弱
隔夜伦铅小幅高开后震荡偏强收下引线的小阳线。沪铅晚间小幅低开后震荡收十字线。国内月度加工费低位运行,矿端紧张态势延续,河南,内蒙等地原生铅8月底开始检修。废电瓶价格止跌企稳,再生铅利润亏损扩大。下游电池企业成品库存去库缓慢,需求继续疲软。短期需求疲软,铅价上方承压。不过废电瓶成本和再生铅企业亏损减产对铅价有较强支撑,预计铅震荡偏弱,但不宜太悲观。后期关注再生铅生产动态和铅旺季需求改善情况。
【工业硅】
底部震荡
昨日工业硅市场维稳运行,华东通氧553#硅在11400-11700元/吨,华东421#硅在12000-12200元/吨。供应方面,整体有所减产,但对市场影响较小。需求方面,昨日多晶硅价格持稳,订单签订情况并无明显好转,硅片需求不佳下,对硅料库存消化能力较弱,当前复投料报37-40元/千克,致密料报价36-38元/千克,菜花料报价32-34元/千克。昨日有机硅DMC市场企稳运行,市场主流成交价格参考至13500-13600元/吨(净水送到)。单体厂开工稳定,对工业硅维持按需采购,成本支撑预期增强,厂家挺价心态稍浓,但下游对高价接受度较低,预计短期以平稳运行为主。
盘面上看,主力11合约昨日低开后震荡反弹,短期内维持底部震荡整理。
【碳酸锂】
9月3日,SMM电池级碳酸锂指数价格73906元/吨,环比上一工作日下跌586元/吨;电池级碳酸锂7.25-7.56万元/吨,均价7.405万元/吨,环比上一工作日下跌600元/吨;工业级碳酸锂6.93-7.04万元/吨,均价6.985万元/吨,环比上一工作日下跌600元/吨。
现货方面,部分紧贴盘面报价的锂盐厂价格有所下调,其余锂盐厂仍保持强烈的挺价情绪;下游材料厂仍持谨慎观望的态度,部分贸易商在价格横跳点位有较为频繁的买卖。整体来看,碳酸锂现货交易市场略有活跃。
盘面来看,碳酸锂期货主力合约LC2411收盘价74900元/吨,较上个交易日下跌2.16%;成交量20.61万手;持仓量23.35万手,环比增仓4268手。日内盘面低位区间震荡,早间盘面低开低走,盘面震荡下探至73500附近企稳回升,午后盘面围绕75000附近窄幅震荡。9月下游排产小增,部分厂家刚需补库支撑短期阶段性去库,但基本面改善有限,对锂价驱动不足,库存总量高企,仍然压制碳酸锂价格。反弹套保头寸进场明显,仓单数量周二再度大增440吨。长期供需关系展望偏悲观,这可能限制价格的进一步上涨空间。
短期72000附近形成底部支撑。上方反弹8万附近锂盐厂套保意图较强。短期关注8万-8.2万附近表现,投资者可以尝试逢高分批布局空单。对于碳酸锂生产企业或相关产业链企业,建议考虑布局卖出套期保值策略,以锁定未来销售价格,规避价格波动风险,也可以考虑卖出看涨期权,以较低的成本对冲价格上涨的风险。