上海中规:浅析欧元区现状 期螺今明寻求底部
上海期货交易所螺纹钢1201合约2011-9-6早评
因为昨日美国金融市场休市,市场上的新闻集中在欧元区。
首先是德国总理说任何一个国家都不会推出欧元区,为什么有有这个提问呢?原因在于欧元区债务危机已经到了不可收拾的地步了。
1:欧元区经济数据纷纷创下近年来新低,而且部分经济数据只公布了7月份的,难以想象8月数据将会如何。
2:欧元区各个领导在表达欧元区共同债券上分歧较大,表明大家心理都是以自己国家利益中心,在之前援助中,德法两国贡献最大,且已经深受其害,这混水再要趟,必须三思。
3:希腊在执行减赤目标上力度不够,说明了一个推断,如果希腊真的要缩减财政赤字,第一政府肯定会裁员、第二基础设施减少投资、第三社会保障可能减少、第四税收力度增强等,以上四点表明希腊经济极其脆弱,施行任何一项财政紧缩政策都会催化希腊经济衰退,中期减少政策赤字基本不能实现,只能通过不断的援助来维持目前希腊政府。
4:欧元区不光受到同盟国自身问题困恼,在外围国家中,美国首先会狙击欧元,欧元自诞生以来每年都在吞噬美元在国际贸易中的地位,导致美元铸币税收入减少,且美国目前经济复苏缓慢,货币政策必须是超供应与低利率,美元的长期贬值导致欧元变相升值,欧元一旦持续升值背离了欧元区实体经济真实水平,加速欧元区崩溃也是极有可能的。
就今日期螺早盘来讲,受到欧元区股市及国外大宗商品下跌影响,期螺以低于昨日结算价开盘的可能性较大,之后因昨日是放量下跌,持仓增加说明愿意做空的投资者较多,且昨日最低价一度触及到4780水平位,全天收于中阴线,说明昨日利空影响还未消化,预计今日期螺低开低走的可能性较大。
但期螺持续收阴的可能性不大,原因在于本周美国总统奥巴马就刺激就业发表讲话,金融市场将会提前预热这一利好预期,期螺今明两天走势将会探寻底部位置。
国外金融盘面
美元指数继续收中阳线,因欧元区危机暂无应对办法。
美黄金收于中阳线,站上1900美元水平,受到欧美经济数据影响,投资者纷纷买入黄金来规避货币风险。
美原油于伦铜收于中阴线,原因在于欧美经济二次探底的可能性增大,导致能源于工业品需求预期减少。
国外信息面
一:德国总理默克尔周一在记者会上称,她不认为任何一个国家会退出欧元区,这样的举动将引发危险的“多米诺骨牌效应”。
默克尔称,“从技术和法律的角度来看,这是完全没有可能的。而且我也没有考虑到这种可能性,因为这将引发多米诺骨牌效应,将严重危害到我们的货币体系。”
默克尔补充称,希腊坚持其承诺的经济改革计划至关重要。默克尔表示,她有信心其中右翼政府能在9月29日欧元区救助基金法案表决上赢得多数支持票。
二:数据编撰机构Markit最新公布的数据显示,德国8月服务业采购经理人指数(PMI)终值降至51.1,为2009年10月以来最低。8月初值为50.4,7月终值为52.9。
该指数基于提问调研对象一个问题,得出参与调研公司的商业活动真实月率变化。8月数据仅边际扩张。此外,增长速度相比1月创下的4年半来高点有明显放缓迹象。
经季调后,德国8月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值跌至51.3,与初值相同;7月为52.5。这表明德国8月民间部门产值增速放缓至25个月来最慢水平。
尽管该指数仍处在50的荣枯分水岭上方,但为2009年7月以来最差。以上两项指数都给德国经济发出经济减速的信号。
Markit资深经济学家Tim Moore在报告中表示,德国8月综合PMI指数终值和初值一样,已明确表明德国经济发展正在减速。德国民间部门产值增速创25个月来最低,反应了制造业和服务业商业活动疲弱的上升势头。经济前景不确定性拖累客户消费,8月的数据同样表明两年来商业摄入量的增长水平。
Moore表示,尽管如此,依然有许多利好消息,最新公布的数据显示,就业增长情况出现软着陆,私人企业投入成本进一步得到调整。
三:欧洲央行(ECB)行长特里谢表示,若欧元区成员国没有制定适当的政策决定,那么通过未来的改革,这些决策有可能通过中央集权机制来制定。
特里谢表示,欧洲人民终将拥有一个联邦政府。他补充说,应让金融业与欧元区主权债风险脱钩,并称全球债务风险给欧元区造成了尤其严重的冲击。
特里谢还表示,欧洲应当立即执行领导人7月达成的增强援助能力的决定。欧盟的金融改革道路仅走到一半,金融业的脆弱性应驱使欧元区做出更多重大改革,从而强化金融系统的稳健性。
国内信息面
工信部和国家发改委报告称,目前,节能减排和淘汰落后产能形势十分严峻。十个部委年内将完善“组合政策”,突出差别电价、能源消耗总量限制、问责制等对企业投资和生产的约束作用,抑制“两高”和产能过剩行业盲目扩张。
工信部最新数据显示,今年前7个月,高耗能和落后产能行业增幅达12 .8%,其中钢材、氧化铝、水泥、铁合金等产量分别增长13%、18.9%、19.2%和21.9%。国家发改委《各地区节能目标完成情况晴雨表》显示,节能减排形势严峻的地区约16个,其中内蒙古等8个地区形势十分严峻。
标普指出我国银行业坏帐将高达5%到10%,穆迪说将高达8%到12%。而最严重的打击就是8月30号惠誉指出2013年有60%我国金融体系可能发生危机。惠誉指出原因1低效益基础建设投入过多,造成还贷危机,2银行提列坏帐不实,3银行理财产品增大银行风险。
上述操作观点仅代表笔者个人建议以此操作风险自负!
上海中规 陈敬荣