点子通原油周评2013.12.04


截至11月29日当周，国际原油价格先抑后扬，其中，纽约原油周初创下回调新低，此后收复部分跌幅，两地原油最终双双告跌，而美国原油期货跌幅最大。截至周五收盘，美国纽约1月原油期货合约收低2.31%，报收92.78美元/桶，最高触及94.69美元/桶，最低探至91.77美元/桶；而布伦特1月原油期货合约低收1%，报110.11美元/桶，最低108.05美元/桶，最高111.55美元/桶。



美国能源情报署（EIA）上周三公布的报告显示，截至11月23日当周，美国原油库存增加295.3万桶，远高于预期的50万桶，同期汽油库存上升175.1万桶，预期上升50万桶，精炼油库存减少166.6万桶，预期减少100万桶。数据表明，原油库存连续十周增加，总库存已录得1982年以来的纪录高点。纽约原油因而承受了额外的下行压力。



在前一个周末，有报道称，伊朗与六大强国达成了核计划的协议，伊朗有意通过限制该国核发展来换取国际社会放松制裁，如果愿望实现，则伊朗的原油出口可能在目前基础上至少翻番。周初国际油价一度大跌，但很快市场认识到对伊朗的制裁不会轻易完全放松，伊朗的原油不会立刻倾泻到国际市场上，油价逐步回升。投资者仍在观望伊朗形势的后续进展。伊朗石油部长尚甘尼也预计该国石油出口不会立即增加。华盛顿则表示至少六个月内不会允许伊朗增加石油出口。因此，国际原油供应在今后六个月里不会进一步扩大，而六个月之后，伊朗与西方世界可能会达成一份长期性协议。



上周影响油价的另一因素是利比亚局势，利比亚的部分油田和输油港口继续被封锁。国际能源署总干事范德胡芬称，尽管利比亚武装人员继续实施封锁，令该国原油产量下滑，但油市供应仍然充足。然而，利比亚总理Ali Zeidan表示，如果武装封锁行动持续阻断石油运输，那么该国政府将无法支付公务员工资，而且可能不得不寻求贷款。地缘政治风险提振布伦特原油，帮助其拉大了与纽约原油之间的价差。



根据美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据，截至11月26日当周，原油市场投机者减持WTI净多头头寸5,489手，至285,076手。



上周后半段，由于美国进入感恩节假期，原油市场交投逐渐淡静，投资者开始为接下来的一周做好准备。与上周相比，本周油市可能要激烈得多，因为各国经济数据和央行决议集中在12月头一周公布。除了澳储行、加央行、英央行和欧央行等四大央行公布利率决议之外，中欧美英密集公布PMI，而澳大利亚、欧元区和美国还公布第三季度GDP, 投资者可全方位对全球经济复苏状况作出判断，新的预期必将影响原油价格。到了周五，美国将公布12月议息会议之前的最后一份非农报告，其意义毋庸置疑，也许直接影响到FOMC的量化宽松政策命运。本周三，石油输出国组织（OPEC）将在日内瓦召开本年度第二次会议，以确定生产目标，议题可能包括内部配额分配和美国页岩油冲击等。



周图显示，原油价格在关键的200周均线上方站稳，并小幅反弹，目前正在测试5周均线，而该均线正从下行转为走平，表明短线下行压力减轻。此外，周图随机指标在超卖区域形成金叉后，逐步回升，已越过超卖线，暗示油价在积蓄反弹动力。上方阻力在96.00。