兴业金号：千四阻力强劲 金银高位盘整

2013年8月27日

基本面：



周一英国因银行假日市场休市，加上当日经济数据稀少，大大降低了市场的交投兴趣。国际黄金总体波幅约16美元，短暂触及高点1405.20后跌至1389.50，持稳于10日均线上方，收于每盎司1402.90美元。白银高位盘整，微涨27美分至每盎司24.25美元。其它金属，9月期铜下跌3美分至每磅3.32美元。持仓方面，截至8月26日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR-Gold Trust的黄金持仓量维持在920.13吨不变；iShares-Silver Trust白银持仓量维持在10555.7吨不变。



美国时段内发布的7月耐用品订单经季调后环比下跌7.3%，远低于预期值-4%，结束此前连续三个月的上涨，为2012年8月来的最差。核心月率从前值修正值-0.1%跌至-0.6%。所有分项均下滑，其中降幅最大的是飞机订单，达52.3%。疲弱的数据引发市场猜测美联储或许会推迟放缓QE。与此同时，高盛在数据公布后将美国第三季度GDP增速预期从1.8%下调至1.7%。美国股市小幅收跌，道指下滑64.05点或0.43%至14946.46点；标普和纳指分别下滑6.72点至1656.78点以及下滑0.22点至3657.57点。



美联储逐步结束QE似乎已是不争的事实，现在只需要更多的经济数据来确认。届时将经历资金流向逆转和利率上升的过程。也正因为QE退出的预期愈来愈强烈，最近新兴市场，尤其是东南亚国家，正出现不同程度的震荡，令市场担心亚洲金融危机或再次重演。包括印度和印尼在内的新兴市场股市大跌，仅一个月内降幅达10%左右。印度盾兑美元甚至跌至四年来的最低，印尼卢比自5月初以来兑美元已贬值15.39%。一旦热钱断流，这些已有三高症状（高借贷、高贸易赤字以及高财政赤字）的新兴国家的国际收支将严重失衡，引发恐慌性的资金外流。难怪国际货币基金组织总裁拉加德在上周的央行年会上警告表示，美国QE退出将破坏全球金融的稳定性。看来美联储要退出QE不是嘴上功夫说说那么简单，还得顾全大局方可实施。



今日经济数据仍有限，不过德国IFO商业景气指数和美国房价指数、里奇蒙德联储制造业指数和咨商会消费者信心指数还是值得我们关注的。昨日发布的达拉斯联储制造业指数从11.4跌至7.3，分项指数除了就业指数从9.3升至11.2，其余均下滑。7月美国里奇蒙德联储制造业指数意外跌至-11，表明制造业活动萎缩。此次市场预期该指数将回升至0，鉴于达拉斯联储的数据一般，里奇蒙德可能不及预期。只有结果符合或好于预期，才能强化全国性活动的ISM制造业指数继续改善的观点。



技术面：



黄金：日图均线多头排列仍明显，只是上涨动能有停滞的迹象。下方初步支持位于1391，我们计划在该位附近买入。目标为1400。



白银：白银目前在24.10附近徘徊，超买指标RSI有回落迹象，且MACD显示的动能停滞。预计短期内银价有修正需求，继续维持逢低买入策略。下方支持位于23.90，然后是上周一高点23.60附近。上方阻力仍在24.85。