【行情分析资料】
12月14日21时34分,几乎在毫无征兆中, 黄金 迎来了暴跌,其速度就像一辆马力十足的跑车,3个小时内从1630美元/盎司附近落到盘中最低的1562.99美元/盎司,全天震幅接近67美元。截至当日收盘,黄金现货报1574美元/盎司,跌幅为3.5%。
最吸引我们注意的,倒不是黄金跌了多少。毕竟在今年9月,同样有过单日下跌近80美元的疯狂表演。真正令人恐惧的是,金价跌破了200日均线1619美元/盎司,后者被认为是牛熊分界线。与此同时,金价也是4个月以来首次低于1600美元大关。
黄金的每一次暴跌,多半会引来空头嘲笑,这次也不例外。据悉,曾成功预测2008年大宗商品暴跌的丹尼斯·加特曼表示,连续10年的牛市已经结束,金价可能跌至1475美元。据称,昨日他已清空所有头寸,预计未来市场将面临大面积清仓。
值得一提的是,此次黄金暴跌还直刺华尔街大鳄 保尔森 的 “心脏”,这让他今年本来就异常糟糕的投资业绩如履薄冰。资料显示,保尔森是SPDR黄金信托ETF的最大股东,上月以来,净值已下跌10%,保尔森通过ETF持有的8只黄金股也暴跌9.6%。假设第三季度保尔森持仓量不变,那么过去1个月保尔森 基金 已浮亏6.72亿美元。
是什么原因导致了金价重挫?
主要原因是,一段时间以来的欧债危机升级,造成市场美元流动性短缺,同时,美联储最新货币会议暗示短期推出QE3的概率不大。
美元指数攀升至80以上,14日当天,大宗商品市场集体暴跌。其中,纽约原油 期货 跌5美元至94.89美元/桶,LME铜跌372美元至7222.7美元/吨。
其次,刚结束的欧盟峰会并未推出令市场期待的实质性解决措施,一拨接一拨的 欧元 区国家正遭受主权降级大考,这使市场对欧债危机的忧虑情绪不断上升,资金纷纷逃离风险资产。
在这种由金融市场 剧烈动荡所造成的短期、局部的流动性风险中,以美国国债为代表的美元资产,比黄金的流动性更好,避险功能更充分,因此容易受到投资者亲睐。换句话说,美元资产短期作为避险资产的魅力远超黄金。这也就导致追求高流动性的投资者急于抛售黄金。
同时,市场传闻最近陷入危机的欧洲银行 业,为了获取更多的美元贷款而过度出借黄金,这也造成了短期黄金市场的供大于求,使金价承压。而且,由于黄金以美元计价结算,欧债危机又使得欧元承受巨大下跌压力,令美元相对于欧元更加强劲,加速金价下跌。
此外,以美元计价的国际大宗商品,在这一轮美元升值过程中承压下行,商品市场的下跌同样会促使投资者卖出黄金,以弥补其他资产的损失。加之到年底前,对冲基金将面临季节性分红要求,通过出售黄金获得现金。
那么,连续10年的黄金牛市就此终结了吗?
尽管金价跌破200日均线,但投资于实物黄金的大型基金SPDR,持仓量却在14日当天上升至2360.81公吨,创历史最高纪录。由于持仓反映投资者对金价的长期预期,这更使金价短期急挫疑点重重。
“乱世黄金”的至理名言仍然值得期待。此外,在QE3推出预期较高的背景下,全球将再次进入新一轮货币量化宽松局面,从而对黄金长期价格形成有力推动。实际上,要终结黄金牛市的重要因素除了全球经济回归正常外,美联储的下一次加息举动也至关重要。
值得一提的是,从长期来看,金价走势与真实利率(美国10年期国债利率-通胀)呈负相关。昨日,美国10年期国债利率报1.89%,接近此前创下的历史最低点。而10月美国核心CPI为2.1%,为2008年11月以来新高。由于全球资金持续流入美国国债并压低后者利率,加上美国流动性宽松有望继续推高通胀,将使真实利率倾向下行。这也为金价提供了绝佳的支撑。
【黄金投资建议】个人建议仅供参考
长线投资建议:少资金投资者不宜长线投资,应该以观望行情为主。
短线投资建议:短线投资主要还是以做空为主,严格止损。