BEST黄金投资网研发部

    当美国国债价格本周二连续三天走高，市场担心欧盟上周制定的债务危机救助计划将受阻，投资者避险情绪升温，美国国债市场价格受到支撑。

    现在，两年期美国国债收盘上涨1/32，报100-1/32，收益率报0.238％；5年期美国国债收盘涨9/32，报100-14/32，收益率报0.910％；10年期美国国债收盘涨1-05/32，报101-08/32，收益率报1.985％；30年期美国国债收盘涨2-30/32，报114-28/32，收益率报2.993％。

    欧债方面，希腊表示将就欧盟救助计划进行全民公投，此举将阻碍欧债危机解决进程，并使希腊面临债务无序违约。市场情绪将取决于欧洲局势的发展；上周欧盟财长达成的遏制债务危机的协议仍有很多不安因素，现在希腊正在回避此问题；该协议的具体措施和影响将受到考验如果希腊拒绝该协议，那么希腊被迫违约的风险将加大，且也将被迫脱离欧元区。而欧元区的退出机制尚未健全，所以市场的避险情绪会逐日显增。

    由于希腊意外提出就新援助计划举行全民公投，造成德国过债期货，意大利国债，法国国债，意大利国债周二大涨，其收益率下挫，引发希腊无序违约的风险，且令投资者担心欧元区的命运。意大利，比利时和法国10年期公债较可比德债利差均触及欧元面世以来的高位。

    一旦欧元区救助计划被希腊全民公投否决，那么希腊将会重新使用德拉克马，欧元区的国债市场风险会陡然增加，德国国债收益率将会再次测试其纪录低位。届时，法国国债的价格也可能维持在高位区间。对意大利而言，也将是个不小的刺激。欧元区的债务风险和金融风险将远远大于2008的金融风暴。

    现在投资者对希腊违约的担忧，造成当下欧洲边缘国家的国债收益率短期内大幅上升，所以也使得市场转向投资美国国债，造成美国国债价格升高，收益率下降的短中期趋势。所以，美元的魅力正在显现。而黄金很可能由于避险的功能与美元同步的上扬，上扬幅度受到市场情绪和货币量与金价比这一系数变动有关。我们中期的预期是1750~1800区间。

2011-11-2  16:55   德国 10月季调后失业率
2011-11-2  16:58   欧元区 10月Markit制造业采购经理人指数终值  
2011-11-2  20:15   美国 10月ADP就业人数变动（人）   

    值得关注的是德国的失业率情况和美国非农序曲ADP就业人数的情况。市场预期德国的失业人数相对较好。有时候，市场会根据ADP就业人数提前消化掉非农指数和失业率的公布时的能量。

交易策略：

黄金：

    国际金价今日开盘价：1720；黄金TD今日开盘价：346.00，今日黄金TD本日开盘后，金价下底回探之后，一跃而起，收复前几天的多头失地。而午前，技术指标KDJ形态呈现收敛并交集在80附近，显示出上午的买盘相对强烈。另外，MACD也呈现出多头组合，并从下探区域回归只平衡区0度线的过程中，主要的技术指标都在期待市场重要的信息与数据的公布。

目前金价参考位置：

上方主要阻力：1728~1732区间；1756-1760区间。
下方主要支撑：1680~1684区间；1696-1704区间。

白银：

    国际银价今日开盘价33.44，国际银价昨日下底回升，速度相对迅猛，目前技术面上是用时间去平衡昨天迅猛的价格波动。达到时间与价格的相对平衡。TD今天开盘价6800，由于市场交易的时间不连续，开盘后出现与昨日收盘价7187有近400点的跳空，价格一路上扬准备弥补跳空。而技术指标方面：日图的布林带正在收口，收口时布林中线可能位于7000点附近，而日线的KDJ指标也和黄金日线KDJ一样，呈现空头聚焦形式，是否会形成死叉或者再次上扬等待市场信息，目前，白银KDJ争集结在70一带。

目前银价参考位置：

下方支撑带：32.8-33.1 ；30.8-31.1
上方主要压力带：35.2-35.6

申明：文章内容仅供参考，不做投资建议。
BEST黄金投资网
2011年11月02日