【基本面解读】
（美元区）美联储（FED）周三（10月12日）公布的9月公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，有两位委员9月曾主张经济前景需要美联储采取更强有力的措施。分析人士称，美联储第三轮量化宽松（QE3）的大门远未关闭。会议纪要显示，委员们9月曾将启动新一轮量化宽松措施作为政策选项之一，暗示若经济进一步疲软，美联储仍有可能启动QE3。会议纪要还显示，美联储考虑的其他措施还包括设定失业率目标、在经济增速达到目标水平以前都承诺维持利率在低位、就美联储未来将如何改变利率水平提供更多指引以及扩大其政策工具交流的范围等。多位市场分析人士认为，美联储仍有可能在未来启动QE3。大和资本市场（Daiwa Capital Markets）驻纽约首席经济学家Michael Moran在谈及美联储进一步实施资产购买操作这一选项时称：“这项措施是美联储的政策选项，可能会启动，但是启动门槛很高。”中国银行本周二（10月11日）发布了2011年第四季度全球经济金融形势分析报告，认为美联储在8月份做出将低利率维持到2013年中的承诺之后，9月份推出4000亿美元的"扭转操作"，力图通过压低长期利率继续刺激经济。如果政策效果不彰，经济下行风险继续增加，四季度美联储仍有可能推出QE3。报告指出，2011年9月21-22日的美联储货币政策决议推出了“扭转操作”，让对QE3 充满希望的市场投资者颇为失望，全球股票市场随后暴跌。综合来看，美联储QE3的大门仍未关闭。该行认为理由如下：第一，美联储并未否定进一步的政策举措；第二，“扭转操作”可能收效不大；第三，通胀风险在下降，美国仍未摆脱“流动性陷阱”；第四，欧洲债务危机可能扩大化。但是，大多数分析师并不认为，美联储将在11月1至2日的议息会议上宣布该项举措。另外，昨日美国公布的经济数据中，贸易数据较差，贸易赤字增加，表明美国的出口目前情况较差，经济恢复动力减弱。
（欧元区）一度成为市场风险情绪之“心腹大患”的EFSF扩容议案投票终于在斯洛伐克的二次批准声中落下帷幕。尽管路途相对艰辛，但好在最终结果令市场感到宽慰。如此一来，欧元眼前暂时呈现出一派康庄大道。但分析人士指出，欧洲金融稳定基金（EFSF）扩容议案的通过并不意味着欧元肩上压力的完全消除。无论如何，来自于希腊方面的债务乱局，以及欧洲央行（ECB）的降息预期都将欧元前行之路上设下埋伏。尽管EFSF扩容风波告一段落使得欧元通过了第一重考验，但基于欧元区经济基本面依旧挣扎这一事实，分析人士依然难以看好欧元前景。另一方面，有关欧洲央行很快将步入降息进程的预期也对欧元走势虎视眈眈。爱尔兰财长努南（Michael Noonan）周三表示，“尽管欧洲央行今年以来已经加息50个基点，至1.50％。但我认为该央行将很快扭转之前的加息进程，我预计欧洲央行将会降息75个基点。”近日的一项调查结果显示，分析师认为欧洲央行下一步利率行动将为降息的机率为78％。多数分析师预计欧洲央行料将在第四季度降息至1.25％，明年首季进一步降息至1.00％。在接受调查的超过50名分析师中，有8名预计欧洲央行的降息举措将于下个月执行，而大部分预计该项政策举措将于12月到来。由此看出，EFSF扩容议案最终获得通过，但是市场并未因此而信心倍增，对于希腊债务减记幅度和用EFSF援助欧洲银行的程序依然存在分歧。而且目前市场上普遍预期欧洲央行将在年内降息以刺激疲软的欧洲经济，如欧元降息则其与美元的利差将缩小，对于美元指数是极大利好。 （国际原油）国际原油价格周四收盘下跌，原因是今天早些时候公布的宏观经济报告未能为市场提供支撑，且股票市场有所下跌，盖过了石油产品库存报告所带来的利好因素。13日披露的摩根大通三季度业绩、美国上周首次申请失业金数据以及8月贸易赤字数据等仍不尽如人意，但均优于预期。欧洲央行针对私营领域资金过度进入欧债危机救助方案所表达的担忧对市场形成了明显的压力。此外，斯洛伐克政府宣布，在刚刚结束的针对欧洲金融稳定机制（EFSF）扩容议案进行的第二次投票中，该国议会以114票赞成、30票反对的结果，通过了该议案。这意味着，全部17个欧元区经济体均已对EFSF扩容议案表示支持，为新救助机制进入实施环节铺平了道路。
（中国因素）2011年9月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.1％。这一数据基本符合此前市场的预期，CPI已经连续2个月出现了回落，这标志着CPI或已见顶，未来几个月CPI可能呈缓步下行的态势。2011年9月份，全国工业生产者出厂价格与上月持平，比去年同月上涨6.5％。8月份PPI为7.3％。CPI数据的回落说明了前期央行一系列的宏观调控政策正在发挥积极的作用，只要CPI的走势不再出现反弹，央行的调控政策或将接近尾声。年内再度上调准备金率和加息的可能已经基本可以排除，央行将慎防调控过头，甚至在未来一年的时间里，央行的调控政策或将进入真空期。不过，前期央行的调控措施力度较大，其滞后效应在未来一段时间内将继续对市场产生影响，市场资金面紧张的局面将维持一段时间，在短期内很难重回宽松。受此影响，国债市场的无量上涨行情将延续下去，而短期内企债市场很难出现反转走势，预计将在目前区域整理并筑底，随着未来市场资金面逐渐宽裕，企债才有望再回牛市。投资者可以重点关注前期超跌的信用债和可转债，黎明前最黑暗的时刻即将过去，值得中长线投资。
（黄金持仓量）昨日黄金ETF进行了微幅减持，共减持了0.48吨，仍然是短期高位抛空，中期观望态度；白银ETF未进行增减持，选择观望。
技术面分析
黄金日K线级别
【1】金价昨日收出一根小阴线，高点未能超过前日高点，低点在上升三角形底部获得支撑，目前日线组合像头肩顶形态，存在向下的风险。布林明显在盘整缩口，布林下轨开始上翘，下跌空间预计有限，日内将受布林中轨1672的阻力，突破可看1683-1694。下方重要支撑为1653一线。
MACD指标描述：MACD柱体零轴下方欲显金叉，但空方仍占据上风。
KDJ指标描述：指标死叉趋势已被打破，并继续向上发散，趋势维持多头，谨慎看多。
CCI指标描述：指标上穿-100，谨慎看多。
ROC指标描述: 横盘。
【黄金四小时级别】
四小时图上看:布林线收口走平，均线系横向发展，长时间横盘后有望在今日走出1657-1685的区间破位。MACD指标描述：MACD指标两线粘合在零轴上，多空僵持。
RSI指标描述：指标三线在中线下方，勾头向上，趋势看多，整体趋势偏震荡。CCI指标描述：指标运行至极限区域稳步上扬，谨慎看涨。ROC指标描述：横盘。
今日重要压力位置：1671（10654.3）,1676（10686.2）,1681（10718.1）,1686（10749.9）,1691（10781.8）,1697（10820.1）,1702（10852）
今日重要支撑位置：1661（10590.5）,1656（10558.7）,1651（10526.8）,1646（10494.9）,1641（10463）,1636（10431.1）,1631（10399.3）
操作建议;现货金 基本处于1小时以下压制1667一线支撑于1663 亚盘短期震荡.4小时压制于中轨1670 支撑于1651 综合
：1669一线做空 止损5点 目标 1664 1656 1651 下破1651继续下探下方支撑1640 ~1630
;1651一线做多 止损5点 目标 1660 1665 1670 上破1670 企稳继续持有看1678 1685
今日关注区间点位 1670 ~1650 破位区间操作
【综合给定】斯洛伐克议会对EFSF扩容决议进行了二次投票，最终议案获得通过，但是市场并未因此而信心倍增，对于希腊债务减记幅度和用 EFSF援助欧洲银行的程序依然存在分歧；加上西班牙评级被调降，欧洲前景依然堪忧。对欧洲央行降息预期再次重温。相对较好的美国经济数据支持美元压制金价，黄金尽管在修复过程中价格底部提高，但持续上涨动能尚不强劲。
白银日K线级别
重要压力位：32.26；重要支撑位:31.05
【白银四小时级别】
白银方面：
银价震荡走低，上方遇布林带上轨及前期下跌反弹黄金分割38.2％分位压力向下调整，收盘重新跌下5日均线，今日可能对下方趋势线及布林带中轨进行考验。均线系统来看，上方中期均线施压，下方短期均线提供弱势支撑。
MACD指标描述：指标两线粘滞于0轴之上，多空双方力量僵持。RSI指标描述：指标三线向上发散。CCI指标描述：指标运行至极限区域横向发展，谨慎看多。ROC指标描述：横盘。
结论：综合来看，短期方向偏多，尚需进一步确认。
今日重要压力位置：31.8（202.8），32.3（205.9）,32.8（209.1）,33.2（211.7）,33.7（214.9）,34.2（218.1）,34.79（221.8）
今日重要支撑位置：31.1（198.3）,30.6（195）,30.1（191.9）,29.6（188.7）,29.1（185.5）
