【金融旗舰】：“无痛”希腊违约之说恐属痴人说梦
　　
　　部分欧洲政界人士表示，应该讨论让希腊债务"有秩序"违约的议题，但以史为鉴，除非欧元区领导人同意先做好准备工作，并为银行筑起防火？，否则只怕会天下大乱.
　　
　　那些支持让希腊违约的评论家认为，其他选项只是推迟这无可避免的结果，他们通常会引用2002年阿根廷宣告违约、以及之後的强劲经济成长做为论述基础，称这并非必然会造成太大磨难.
　　
　　"若欧洲把我们当成范例，那麽他们所面临的问题可能比我所想的还严重，"布宜诺斯艾利斯分析师AldoAbram表示，他想起当时宣布史上最大主权债务违约的总统为AdolfoRodriguezSaa，其任期仅有短短一周，当时阿根廷在一个月内就换了四任总统.
　　
　　Abram指出，若希腊和阿根廷一样孤注一掷地走上贬值及突然宣告债务违约之路，"则他们将会沦入贫穷境地，且会见到银行体系瓦解."
　　
　　欧洲各国领袖对于希腊不会违约信心满满，更不用说撤出欧元区了，他们希望各国国会能够批准希腊第二套援助方案，但希腊至今仍未能达到取得援助所需达成的改革要求.
　　
　　有了民间债权人的参与，欧洲金融稳定机构（EFSF）已经获得强化，而未来形同常设机构的欧洲稳定机制（EuropeanStabilityMechanism，ESM）将自2013年中起接手，其目的均旨在避免出现任何重整的需求.
　　
　　但由于希腊无法达成欧盟及国际货币基金组织（IMF）所设下的纾困条件，德国经济部长罗斯勒（PhilippRoesler）建议无需再将希腊"循续破产"视为禁忌话题.
　　
　　罗斯勒为执政联盟中小自由民主（FDP）的主席，他的一番谈话遭到总理梅克尔的谴责.
　　
　　但违约的可能性挥之不去，反对者与认为无可避免将走向此路的人都认为，违约将不会是个平和顺利的过程.
　　
　　"希腊势必得违约."HaymanCapital管理合夥人KyleBass在美国国家广播公司商业新闻台（CNBC）表示.他并称，"全世界似乎都认为他们将会有秩序地违约，但这档子事我从未见过."
　　
　　"就我所知，人类史上从来没有一个国家能够有秩序地违约."梅克尔阵营的资深国会议员MichaelMeister表示."当有人畅言违约议题时，只会造成失控且无序违约的风险增加."
　　
　　"若我们允许希腊失控违约，意大利、西班牙及法国等国家又会遭受何等冲击呢？"德国国会保守派领袖Petermaier问道.
　　
　　赞成违约一方的答案是，不做好违约准备，风险更高.阿根廷央行总裁MarioBlejer、2008年诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼，以及国际基金经理人索罗斯都在这一阵营.
　　
　　索罗斯撰文称："在这样的环境下，有序违约或暂时退出欧元区，也许要好于长时间的苦痛.但目前对此却毫无准备."
　　
　　索罗斯写道，欧洲不仅要为希腊违约和退出欧元区的可能性做好准备，甚至要为葡萄牙，或许还包括爱尔兰做好准备，做法是保护银行及其存款，阻止主权债务危机蔓延到其它欧元区成员国.
　　
　　10年前阿根廷债务危机发生时，对该国将解除长达10年钉住美元汇率机制的臆测令银行遭受挤兑，迫使政府孤注一掷禁止储户取现，带来灾难性後果.
　　
　　阿根廷危机是发生在汇率贬值之後，而非之前，尽管随後上台的庇隆（Peronist，裴隆）政府在大宗商品价格大涨基础上推动经济强劲增长，但直到2005-2010年阿根廷才开始进行大规模新债换旧债的交易.目前国际债市仍将其拒之门外.
　　
　　在欧洲坚决排除希腊脱离欧元区这个选项的情况下，最糟糕的情景是出现毫无防备的违约，然後是货币贬值，德国央行理事梅斯特警告称这将是"绝对致命的一击".
　　
　　希腊可没有大豆出口来帮助其走出困境，货币贬值会推升进口成本，违约又会摧毁信用，国内需求将奄奄一息.
　　
　　德国商业银行首席分析师JoergKraemer称："谈论主权有序违约是在误导.对这个国家本身而言这肯定会导致经济混乱."
　　
　　ING分析师CarstenBrzeski也谨慎指出，像阿根廷那样突然宣告违约，会带来"面临成百上千起官司的风险"，但"若与包括银行和对冲基金在内的所有债权人坐下来协商，可能需要好几周时间，意味着好几周内都会面临不确定性和危机蔓延的问题."
　　
　　智库Bruegel主管JeanPisani-Ferry称，希腊的状况极不稳定，违约很可能在无序状态下发生，这给"希腊留在欧元区内的能力画上了问号".
　　
　　AldoAbram表示，欧洲最好是研究一下乌拉圭在2003年以自愿为基础进行的新债换旧债交易，当时该国延长了债务期限，有90％的债权人参与其中.这个阿根廷的邻国当年就被国际债市重新接纳.
　　
　　要采用这个办法，前提是某些人认识到希腊无法偿还债务.而目前，欧洲还在继续敦促希腊兑现改革诺言，世界上其它国家还在祈祷这个策略能够奏效。
　　
　　过去一年中，由于美国的货币市场基金和其他机构担心自己会招致在希腊和另外一些身陷困境欧洲国家的风险敞口，已经有规模超过7.000亿美元的美元融资渠道对欧洲银行业关上了大门，欧洲银行原本可以通过这些渠道筹措短期借款和银行间贷款。出现美元融资危机的欧洲银行虽有欧洲央行向欧元区17国注入美元救火，但这个区域的紧张形势仍旧越来越严重。欧洲央行周三（14日）说，已有两家银行从它那里获得5.75亿美元的资金。这是欧洲央行在六个月以来第二次发放美元资金。这一迹象表明，欧洲银行难以在市场上获取美元，而欧洲银行业通过掉期市场获得美元的价格已接近三年新高。央行此次合作行动给市场一定信心，因为这使市场相信决策者正全力防止危机爆发，同时决策者会进一步宣布不仅仅解决欧元区主权债务危机和金融危机症状的政策措施，让希腊回归正轨、驱散违约谣言、并向一些银行直接注资，或者甚至广泛注资来缓解市场担忧。
　　
　　欧洲央行、美联储、瑞士央行、日本央行和英国央行在内的五大央行周四发布消息称，将在年底前协同执行三次美元流动性招标操作为欧洲银行业注入美元流动性。五大央行将协同执行三次美元流动性注资操作，期限约为三个月，整个招标活动将持续到年底。时间分别定于10月12日、11月9日和12月7日。五大央行的联手行动凸显出欧洲银行业进而欧洲债务危机的程度已极为恶劣，央行的此举只是给予欧洲解决问题更多时间，并没有实质地改善危机。因为欧债危机不是一个随时就可以解决的问题。加上希腊违约或许只是一个时间的问题。周三穆迪下调法国三大银行评级，而本周惠誉和标普有可能进一步下调意大利评级，那么可能会引发欧债危机的新一轮海啸。