兴业投资：欧佩克会议和瑞士公投后 国际油价进入6时代

2014年12月01日

原油：

国际两大主要原油价格在欧佩克会议维持产量不变后暴跌超过7%，上周五整体在四年半低点上方徘徊，纽约午盘后再度转为向下，刷新低点，本周开盘追随黄金价格在瑞士反对黄金公投后再次跳水，美国原油触及日低64.10美元，甚至布伦特原油也跌破70美元/桶水平，低见68.15美元，为2010年5月以来最低。

沙特石油部长欧那密称，必须与美国页岩油热潮作战，OPEC可以忍受每桶60美元的价位，但这样的价位或将挤出相当一部分竞争者如美国页岩油，并把未来产能增长投资放在次要位置。不仅欧佩克组织打算开始持久战，一位加拿大石油业的大亨更是预计原油价格将跌至每桶30或40美元，重演金融危机时期的惨剧。相比之下，俄罗斯总统普京相当乐观，他表示，明年年中石油市场就会恢复供需平衡，俄罗斯将安然度过油价波动期，俄罗斯有能力应对国际石油市场的任何挑战。

周日举行的瑞士黄金公投，以77.3%反对，22.7%赞成的结果未获得通过，基本符合预期，但再次催发了大宗商品市场的暴跌行情。不过，在欧佩克会议和瑞士黄金公投两大事件尘埃落定之后，市场焦点将可能很快转到供需矛盾基本面上来，除了各国经济数据外，本周还需要关注库存情况以及冬季来临对取暖器的需求是否有上升迹象。

技术分析

日图：跌破70关口后进一步扩大跌势，下行动能犀利，阻力66.17/67.10，支持关注60.

4小时图：窄幅整理缺乏反弹动能后受下行均线打压进一步刷新低64.10，仍处于弱势。

小时图：跳空低开，快速下探64.10一线，目前在该档上方窄幅整理，反弹动能有限。

综述：空头趋势明显，仍倾向逢高做空。

外汇：

上周五美元跳空走高并震荡上行，重新逼近近期整理高点88.40一线，非美货币各怀心事收跌。美元兑日元在上行的均线寻得支持，距离11月录得的高点118.96仅一步之遥，欧元在欧央行行长德拉吉的口头干预下连续两日走弱，有望在1.2500附近形成次高点，英镑仍然质疑英央行加息意愿，回探了近期整理区间底部1.5590一线。

商品货币最为疲弱，继原油暴跌连累加元之后，黄金在瑞士公投前后急挫逾30美元/盎司并带动其它大宗商品进一步颓势，加重澳元和纽元等的跌势，而瑞郎在黄金公投以压倒性胜利被否决后，瑞央行重申捍卫欧元兑瑞郎下限的决心，本周也跳空高开。

日内多个国家将公布制造业PMI数据，本周澳储行、加央行、英央行、和欧央行轮番上阵，货币政策前景将继续指引本周汇市走向，压轴的非农大戏更将掀起美联储与其它主要央行货币政策前景的对决高潮。

全球股市：

上周五美国股市因感恩节假期后交易时间缩短，能源股大跌被消费股走强所抵消，基本收平。道指轻微收涨0.49点，报17828.24点，标普500指数收跌5.27点或0.25%，报2067.56点，纳指收涨4.31点或0.09%，报4791.63点。

欧洲股市消费类股票和航空股表现靓丽，盖过能源股大幅下滑的影响。德国DAX指数收涨0.06%，报9980.85点，法国CAC指数收涨0.18%，报4390.18点，英国富时100指数收跌0.01%，报6722.62点。

周一关注：

瑞士11月SVME采购经理人指数

意大利/法国/德国/欧元区11月制造业采购经理人指数

意大利第三季度GDP

英国10月M4货币供应

英国10月抵押贷款许可

英国11月制造业采购经理人指数

美国11月制造业采购经理人指数

美国11月ISM制造业指数