兴业投资：美国非农数据逊色 非美货币借势上涨

2014年11月10日

上周五市场回顾：

上周五是每月一次的非农之夜，数据依然令市场风起云涌，没有落了非农的威名。只不过10月数据不及预期，投资者趁机出脱此前所持有的美元多头仓位，美元指数自88的高点附近大幅回落，其他主要非美货币借力迎来反弹。欧元兑美元基本收复前一日的失地，承压于1.25重要心理关口下方。英镑兑美元先是受疲软贸易帐数据影响承压，之后因美国非农利空美元而逐步上扬。澳元兑美元在前一日收录倒转锤头线后强势上涨，美元兑加元已经跌破日图上的5日均线，结束此前连升势态。美元兑日元上行受到115.60附近的打压，录得背靠背式的下跌。

上周五要闻盘点：

在非农数据公布之前，素有小非农之称的ADP就业数据和美国上周初请失业金数据表现均良好，上周五备受市场关注的10月非农数据表现逊色，这令美元指数承压。数据显示，美国10月非农就业人数增加21.4万人，不及预期增加的23.5万人，前值增加24.8万人。不过10月美国失业率创近6年低点5.8%。同时美国劳动部还将9月非农就业人数上修至增加25.6万人，这在一定程度上限制了美元指数的跌幅。

上周五美联储主席耶伦发表讲话，她表示，货币政策正常化是经济普遍性好转的重要标志，美国经济终于从萧条的阴影中走出来了，不过这也可能会引发金融市场波动加剧。耶伦并未提及美联储首次加息时间点，目前市场共识是将在明年中期开始加息。她还表示，各国财政政策支持力度差，抑制了全球经济的复苏速度，各国央行需要准备好使用所有可能的工具来支持经济增长，推动通胀达到目标。

耶伦此番言论与美国纽约联储主席杜德利立场较为相似，他表示，加息应该是受欢迎的，这传达了经济健康的信号，不过货币政策的转变无疑会伴随着市场动荡。美联储可能会在明年首次加息。

美国公布的就业报告喜忧参半，不过加拿大公布的10月就业数据一致向好，其中10月就业人数大增4.31万人，好于预期减少的0.5万人。失业率从6.8%降至6.5%，创近六年来的最低水平。受此助推，加元结束此前颓势大幅反弹。

日内公布的数据较为稀少，刚刚公布的中国10月PPI年率下跌2.2%，预期下跌2.0%，CPI年率保持在1.6%不变。市场对此反应有限。稍后关注欧元区Sentix投资者信心指数、加拿大新屋开工和美国就业市场状况指数。本周市场将迎来英央行季度通胀报告和英国就业数据，德国通胀，欧元区各成员国GDP、美国密歇根大学消费者信心指数等。

周一重要经济数据预告：

意大利9月工业生产月率和年率

欧元区11月Sentix投资者信心指数

加拿大10月新屋开工

美国10月就业市场状况指数

货币操作建议：

欧元兑美元：尽管上周五大幅反弹，但日图上短期均线向下显示仍存下行风险，当前在1.2460附近整理，初步阻力为1.2500，支持为1.2420。小时图上，收录射击之星后回落，慢步随机指标向下。整体来看，日内操作以逢高做空为主，初步支持为1.2420。

美元兑日元：上周五低点附近徘徊，初步阻力为114.80，支持为114.00。小时图上，窄幅整理，近期这波涨势依然完好。整体来看，日内稳妥者可暂时观望，激进者可逢低买入，初步阻力为114.80，然后是115大关。