行情回顾：

美国9月消费者物价指数增幅持稳，但仍维持在较低水平，黄金的抗通胀需求被削弱。美国上周EIA原油库存大幅增加，油价大跌，这带动CRB商品指数跌向近期低点。现货黄金周三（10月22日）震荡下行，美国通胀数据公布后，黄金快速下挫，随后盘整延续跌势，但仍持稳于1240上方。国际黄金下跌6.80美元，跌幅0.54%，收报1241.40美元/盎司。周三(10月22日)国际黄金亚市开盘后持续震荡上行，最高触及1249.50美元/盎司；欧洲时段，黄金震荡下行，最高触及1249.30；北美开盘后，因美国9月消费者物价指数增长保持疲软，黄金急挫约7.5美元，随后震荡走低，一度刷新日内低点1240.26美元/盎司。现货黄金最高触及1249.50美元/盎司，最低下探1240.26美元/盎司，下跌6.80美元，跌幅0.54%，报1241.40美元/盎司。

基本面利好黄金因素：

1.中国3季度GDP年率增长7.3%，高于预期7.2%，稍低于前值7.5%；9月工业生产年率增长8.0%，高于预期7.5%和前值6.9%；9月零售销售年率增长11.6%，不及前值11.9%和预期11.7%。

2.上周五公布的数据显示，美国9月营建许可101.80万，不及预期103.50万和前值99.80万；月率录得1.50%，不及预期3.20%和前值-5.60%。

3.圣路易斯联储主席布拉德上周四（10月16日）称，在10月的议息会议上，美联储应该“暂停”讨论结束QE。亚特兰大联储主席洛克哈特也表示，整体证据显示劳动市场仍远未回归正常。另外，明尼阿波利斯联储柯薛拉柯塔称，劳动力市场十分疲弱，令人忧虑，2015年加息是“不合适的”，他重申美联储不应该在2015年加息。

基本面利空黄金因素：

1.美国9月消费者物价指数年率增长1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平；核心消费者物价指数年率增长1.7%，与前值和预期值持平。通胀水平维持低位，黄金的抗通胀需求受到抑制。

2.美国上周EIA原油库存增加711.1万桶，远高于预期300万桶。

3.周二公布的数据显示，美国9月成屋销售月率增长2.4%，高于预期1.0%和前值-1.8%，美元受到提振。

4.SPDR黄金ETF持仓量本周大减8.96公吨至751.97公吨，为2008年11月来最低水平。

本人分析及建议：

作为对冲股票的工具，且利率维持低位，黄金受益，，金价涨到1250美元/盎司上方是很重要的，他预计年底金价将触及1300的水平；美元看起来强劲不是因为美元强劲，而是因为欧元疲软。低利率可能很长时间里对美元都不利。本人认为尽管金价维持了长期的看空走势，但短期看涨，可能突破1280至1290的区间。汇丰银行的商品分析主管则对黄金并不看好。他表示：“我认为市场有不错的实物需求，这在金价在1200左右的时候受到推动。我还认为黄金市场交易比较清淡，美元的强劲可能会限制金价的表现。并且由于仍然缺乏通胀压力，这不支持黄金大涨。”该行预计今年黄金均价在1265美元/盎司。盛宝银行认为，在目前水平上，金价还能再上涨13%左右到1400美元/盎司的水平，不过短期内，投资者们需谨慎。盛宝银行的商品策略主管说：“过去几个月中，黄金市场的负面情绪是由美元的上涨所引起的，而这些负面情绪开始减弱了。，倾向于做多黄金，人们可能会重新考虑自己的黄金空头头寸，尤其是美联储对利率的鹰派立场后。市场最大的焦点在美元上。”他认为，投资者们可能会关注增长预期、利率和通胀来确定金价走势；长期而言，1160至1180美元/盎司的水平是黄金的支撑水平。

现货黄金（伦敦金）技术面分析：

金价连续上涨之后空头得以发力，收复部分失地，隔日早间国际金价开盘于1248.6美元/盎司，盘中最高测试1249.6美元/盎司而后承压回落，美盘时段刷新低点至1240.6美元/盎司，最终收盘于1241.0美元/盎司，下跌0.69%，日线收取一根实体中阴。从日线上来看，金价自回踩1182反弹，呈现慢涨走势，伴随着金价的走高，布林带重新向上开口，MA5连续上穿MA10以及MA30形成金叉放量，附图指标MACD金叉放量，红色动能衰减，KDJ聚合向下发散，RSI拐头向下走平于MA50上方，日线多头依旧占据优势；从4小时线上来看，金价冲高测试1255一线承压回落，连续收取多根阴线，回吐涨幅，使得MA5下穿MA10形成死叉放量，与此同时，布林带缩口，附图指标MACD死叉放量，KDJ、RSI不同程度超卖之后均于低位勾头向上运行，4小时空头占优，但势能有所衰减；从1小时线上来看，金价呈现震荡下行走势，布林带向下开口，MA均线呈现空头排列，向下发散，附图指标MACD死叉放量，绿色动能衰减，KDJ、RSI于低位勾头向上，聚合于MA50下方，小时线空头占优势能衰减。本人认为，金价近期的反弹走势相对良好，再度将跟涨不跟跌的特征表现得极为明显，短线来看1255一线的阻力较大，如果金价在1245-1255区域消耗时间过久而迟迟不能突破，则随后回调的概率将逐步加大，日内上方压力依旧重点关注1248—1255，下方支撑关注1238—1235—1230。

现货黄金（伦敦金）具体操作建议：

【1】见1235—1236附近做多单，止损1232，目标1242—1245

【2】见1248—1250附近做空单，止损3.5美金，目标1242—1240

现货白银（新华银、天通银）技术面分析：

受美国数据影响，昨晚现货白银价格小幅回落，一度刷新3400附近支撑，昨日最低试探3383一线后再次回归3400一线徘徊，目前白银维持弱势震荡格局比较明显，短期内若没有太大消息面刺激的话，目前行情争处于多空争夺阶段。从日线上来看，布林带持续收口，均线MA21、MA55、MA144还是维持空头排列，但是MA21线走平，目前白银价格已经重回均线排列，MA5和MA10均线对于银价支撑，说明行情进入震荡调整阶段，也预示着能力势头可能再次到来，指标MACD显示红色量能缓慢放量，快慢线呈金叉，日线上多头强势；从4小时线上来看，布林带开始走平，白银行情依然在MA144均线与MA55均线之间震荡盘整，且MA21与MA55均线一直处于粘合状态，白银价格没有明显的方向，而MACD红色量能柱放量逐渐萎缩，快慢线在0轴附近粘合，4小时上多头减弱，处于弱势震荡之中；从1小时线上来看，银价仍然维持箱体运行，短期内不会破位箱体底部，如若破位3350一线下行，那么将会见3300下方，小时线上势能强势。本人认为，今日重点关注失业金数据情况，能否形成有效突破，下方重点关注支撑位点3350-3380一线，此支撑不破则继续保持日线级别3350-3470区间整理。

现货白银（新华银、天通银）具体操作建议：

【1】见3450-3470附近做空单，止损3480，目标3400-3380

【2】见3350-3380附近做多单，止损3300，目标3430-3450

【今日关注消息面】：

16:30英国9月季调后零售销售(月率)

20:30美国上周季调后初请失业金人数

05:00澳洲联储主席史蒂文斯在澳洲支付与清算协会年度会议上讲话