兴业投资：大宗商品价格回落 加元领衔商品货币下挫

2014年9月23日

周一市场回顾：

周一美元指数在进一步刷新逾四年高位84.80后震荡回落，收盘基本持平。非美货币走势分化，欧系货币相对坚挺，英镑升至1.6360上方，后市警惕7月中开始的下降趋势线打压作用。在大宗商品全线下挫的情况下，商品货币普遍走低，加之中国官员暗示可能不会推出进一步经济刺激举措，澳元跌至七个月低位0.8850;加元也在加央行宽松言论的拖累下大跌逾100点，美元/加元激增至1.1040。由于美股全面下滑，且日本或明年再上调消费税，日元受避险情绪支撑微幅反弹，美元/日元自逾六年高位小幅回调至108.70。

周一要闻盘点：

日内消息面非常稀疏，纽市盘前美国公布的经济数据意外走弱，为美元修正回落创造了空间。美国8月芝加哥联储全国活动指数录得-0.21，远不及预期0.33，前值0.39;8月成屋销售月率下跌1.8%至505万户，结束此前四连涨，投资房销量大减及库存下滑等因素都是造成数据不佳的原因。美联储三号人物——纽约联储主席杜德利随后在接受彭博采访时表示，目前通胀仍未达到美联储2%的目标，或将推迟美联储加息预期，但经济仍有可能继续升温，美元走强可能阻碍美国经济增长。杜德利希望明年加息，称利率前瞻指引并非牢不可破，美联储沟通策略近期变化不会太大。

德拉吉日内在欧洲议会作证词讲话时表达了对欧元区经济前景的担忧，称欧元区经济复苏正失去动能，失业率高得无法接受，经济复苏面临下行风险;并指出欧洲央行已经准备好在其职能范围内使用额外非常规工具，以应对欧元区经济疲软并防止通胀率长期维持在过低的水平。此番讲话为欧央行大规模购买国债的方案敞开了大门。此外，欧元区9月消费者信心指数初值自-10.0进一步跌至-11.4，预期-10.5，两者一度拖累欧元跌至1.2815。

地缘局势方面，在上周乌克兰总统爆出俄罗斯总统普京声称两天内可占波兰等五国首都的言论后，乌克兰、波兰和立陶宛三国国防部长在当地时间22日签订了成立一支三国联合维和部队的协议，以应对新的威胁。而俄罗斯，在乌危机的作用下，2014年资本外流规模或将达到1200亿美元，差不多占俄罗斯GDP的10%。

日内消息面逐渐回归，日本因秋分节市场休市，重点关注欧美时段的德国/欧元区/美国9月PMI指数，加拿大7月零售销售等数据。同时，纽市早盘美联储多国官员将进行讲话，同样值得予以关注。

周二重要经济数据预告：

法国/德国/欧元区9月制造业和服务业PMI初值

英国8月公共部门净贷款

加拿大7月零售销售

美国7月房价指数/9月制造业PMI

美联储官员布拉德、鲍威尔、乔治等讲话

货币操作建议：

欧元/美元整体依然维持低位震荡，目前自1.2815微幅反弹，但力度非常有限，上方关注1.2880阻力;小时图汇价稳步反弹，超短线阻力见隔夜高点1.2865，上破后才有望进一步上行。操作上稳健者稳妥观望，激进者维持在1.2815-80区间内高抛低吸，紧设止损。

美元/加元隔夜大幅拉升至1.10上方，短期均线系统重新向上发散，前期阻力1.0980转化为支持，阻力看向1.1055/1.11;小时图单边上行走势维持完好，日内或倾向继续上行，寻机继续逢低买入，短线目标1.1055/70。

兴业投资祝您生活愉快!