点子通：苏格兰独立公投有惊无险 市场重归基本面

2014年9月22日

PIPTRADE点子通基本面

在上周市场上有美联储利率决议和苏格兰独立公投两大风险事件，前者尽管市场解读为美联储倾向鹰派，但是也不足以真正提振提前加息的预期，后者虽然市场一度担忧出现意外，不过最终结果也是有惊无险。在这两大风险事件之后，市场上暂时缺乏焦点事件，各国的经济基本面也将再度成为货币走势的主要推动因素。



美联储逐步转向鹰派，苏格兰独立失败

在上周公布的美联储9月利率决议上，如预期一样美联储继续缩减100亿美元资产购买规模，在利率声明中相当长的一段时间”这一承诺依然存在，但是与此同时14名FOMC官员认为在2015年第一次加息，美联储2015年年底的利率预期从6月份的1.125%上调至1.375%，2016年底为2.875%，之前的预估为2.50%；2017年为3.75%。



支持加息委员的人数增多以及利率预期的上调意味着美联储已经开始转向鹰派，毕竟随着美国经济的持续好转以及美联储QE即将在10月份结束，美联储对加息的态度逐步积极也是情理之中的事情。不过当前指望美联储提前加息的可能性也还不大，一方面近2个月美国非农就业人数表现不佳，特别是9月初公布的非农数据大幅令人意外，另一方面美国通胀水平也仍然温和，在这两个因素影响下，美联储既无动力也无压力去考虑提前加息，预计首次加息还是要到明年年中。



在上周的另一大风险事件-苏格兰独立公投上，最终55.30%的投票反对独立，44.70%的投票支持独立。具体票数情况为，2001926人反对独立，1617989人支持独立。在结果公布后英国首相卡梅伦发表了讲话，卡梅伦表示对苏格兰不独立的结果满意，将在下届议会上给与苏格兰更多权利，并在明年1月制定房企草案。



苏格兰独立公投结果出来后，英镑出现了“买预期，卖事实”现象，英镑/美元在上周五自高位大幅回落。



另外值得一提的是上周欧洲央行(ECB)公布首轮四年期TLTRO(定向长期再融资操作)规模，欧洲银行业的申请金额为826亿欧元，远低于市场预期的1000-3000亿欧元，这或许会刺激欧洲央行（ECB）推行进一步宽松。



本周展望：本周缺乏焦点事件，关注各国经济数据



在本周里相对前面2周市场要清淡些，并没有什么特别重要的风险事件，只能从各国的经济数据中寻找一些交易线索。本周值得关注的数据包括德国9月IFO商业景气指数，美国8月新屋开工，英国9月CBI零售销售差值，美国8月耐用品订单，以及美国第二季度个人消费支出物价指数（PCE）终值和实际GDP终值等，这些数据可能会对对应货币走势有一定推动。



整体来说自9月份开始的强势美元的主题并没有发生改变，这使得后市非美货币兑美元面临再度回落的风险，特别是在基本面前景非常不佳的欧元，不过另一方面我们也需要注意的是当前多数非美货币在短线上兑美元都极度超卖，如果能有一些非美货币的利好消息，短线上还是有反弹的机会。

PIPTRADE点子通技术分析：

欧元：

日线图：上周五欧元/美元大幅收跌，日图上仍维持跌势

4小时图：4小时图上欧元/美元延续跌势，不过随机指标严重超卖

1小时图：小时图上欧元/美元反弹乏力，下方关注1.2800支持

综述：欧元/美元恢复跌势，仍有下行风险



英镑

日线图：英镑/美元上周五冲高回落，不过反弹势头还没有完全破坏

4小时图：4小时图上英镑/美元继续走低，不过技术指标超卖会限制短线进一步跌幅

1小时图：汇价小时图仍无企稳迹象，还是有下行压力

综述：英镑/美元高位遭遇卖盘打压，若继续受阻将面临结束反弹的风险



本周关注：

美国 8月NAR季调后成屋销售

美国 纽约联储主席杜德利在纽约发表讲话

法国 第二季度GDP终值

欧元区 9月Markit制造业采购经理人指数初值

加拿大 7月零售销售

美国 9月谘商会消费者信心指数

德国 9月IFO商业景气指数

美国 8月新屋销售

美国 8月耐用品订单

美国 上周季调后初请失业金人数

美国 第二季度GDP平减指数终值

美国 第二季度实际GDP终值