兴业投资：全球需求前景疲弱 布油一度下探百元下方

2014年9月9日

原油：

中美两个全球原油消费大国经济表现不佳，让本就供需失衡的现状雪上加霜，而美元强势上破84关口，也加重了以美元计价的商品的下行压力。美国原油呈V型反转走势，但依旧受限于上方阻力，当天收带长下影线阴烛，而布伦特原油盘中一度下破100美元/桶关口，为去年6月以来首次。美国10月原油期货收跌0.63美元，报每桶92.66美元，布伦特10月原油期货收跌0.62美元，报每桶100.20美元。

上周五美国8月非农数据仅录得14.2万的增幅，远低于市场预期的20万以上，为连续6个月保持20万增速的良好趋势踩上急刹车。昨日中国海关总署数据显示，中国8月出口年率增长9.4%，但进口下跌2.4%，显示国内需求转弱。国际货币基金组织IMF总裁拉加德称，受乌克兰和中东地缘政治危机的影响，今年全球经济增速可能比此前预期的要慢，或被下调至3-3.5%之间。

欧盟周一正式就乌克兰问题对俄采取新一轮制裁，旨在限制俄罗斯大型石油生产企业在欧洲的融资能力，但将予以俄罗斯数天的宽限时间以观望其是否会履行从乌克兰东部撤军。俄罗斯则暗示，可能禁止西方航班飞越其领空，作为对欧盟针对乌克兰危机新制裁的不对称回应。

俄乌局势为当前原油价格提供了一定支持，但在美元嚣张气焰下反弹力度相当有限。不过，考虑到布伦特原油若跌到100美元之下，石油输出国组织可能通过减产来推高油价，布伦特原油很难维持在100美元下方。

技术分析

日图：短期均线继续下行，油价一度跌破整理区间底部92.60但收带长下影线阴烛，阻力关注93和94.50，支持关注91.80和91.20.

4小时图：反弹徘徊于93下方，走势仍偏弱。

小时图：窄幅整理于93关口下方，略偏下行。

综述：看空但不宜追空，倾向不破94.50逢高做空。

外汇：

大幅不及预期的美国非农数据对美元的打压作用仅昙花一现，周一兑主要非美货币再度强势上扬。英镑在苏格兰公投支持力量超过反对力量的打压下跳空低开，震荡下行，刷新去年11月20日以来低点1.6090。欧元自欧央行新一轮宽松举措打压跌破1.300以来，增加了技术下行压力，也是步步走低无力回天。商品货币在大宗商品大跌的背景下均遭到抛售，澳元和加元逼近一个月整理低点，纽元则维持良好的下行趋势。日元方面，日本二季度GDP萎缩程度创2009年以来最深，使得安倍经济学面临问世以来最大危机，日元全面走弱，美元兑日元冲破去年12月高点，站上106上方。

日内主要公布英国方面数据，且英央行行长卡尼将发表讲话。预计数据即使向好，也难以使得英镑逃脱苏格兰公投的阴影，逢高做空仍是最佳选择。本周缺乏美国方面数据，美元强势或有望延续。

全球股市：

尽管科技股和小盘股上涨，其中facebook市值首度突破2000亿美元，但能源股受原油价格大跌拖累，仍成为美股上行的拦路虎。标普500指数收跌6.17点或0.31%，报2001.54点，纳指收涨9.38点或0.2%，报4592.29点，道指收跌25.94点或0.15%，报17111.42点。

苏格兰公投的不确定性使得投资者态度谨慎，英国富时100指数收跌0.3%，报6834.77点，法国CAC指数收跌0.26%，报4474.93点，德国DAX指数收涨0.11%，报9758.03点。

周二关注：

英国7月贸易帐

英国7月制造业/工业生产

英央行行长卡尼讲话

加拿大8月新屋开工

美国上周API报告