数月之前,为缓解通缩、刺激需求,欧洲央行行长德拉吉曾豪言:欧版QE早已弓在弦上。受此影响,市场人士普遍预计9月4日的政策会议上德拉吉会“该出手时就出手”。然而,事实真的会是如此吗?后市金银又将勾勒出怎样的完美轨迹呢?
马里奥登台献歌超级周高潮迭起
作为“超级周”的重头戏,欧洲央行的利率决议将于今晚欧盘时间19:45出台。从当前市场的反应来看,国际金价的暴跌,似乎早已提前透支了利率不变所本应造就的活力,价格暴跌20多美元后于1270附近企稳;美元指数则由于受到本国经济复苏外加避险类资金涌入的双向提振,于83.058处再度封高。
从当前统计的数据来看,预期“超级马里奥”暂时不会推出QE的机构占据了多数,其中不乏高盛、瑞银等国际知名机构。然而,同样也有人对本次德拉吉的宽松预期持续看好,其中野村证券预计,为成功摆脱通胀紧缩所带来的压力,欧洲央行将继续降息10个基点。伴随着对加息问题探讨的不断升温,“超级周”沸点如期而至。
三大因素阻挠宽松欧版QE前路漫漫
通过对欧盟经济数据进行梳理与分析,世元金行研究中心坚信笃定:欧版QE前路漫漫;而支撑依据则主要来源于以下三个方面:
一、德、法两国国债收益的企稳,令欧版QE的出台再次生疑。在近期发布的10年期国债收益中,德、法两国国债收益率分别回归历史低位0.92%、1.30%;而两国国债低收益下所暗含的经济复苏,令欧版QE的出台再次蒙疑。
二、QE的出台,将对货币政策结构单一的国家造成冲击。从2014年第二季度的经济数据来看,意大利0.1%的GDP增速间接阐述了,在当前的大环境下,意大利的货币政策显然已无法与欧盟经济对接,过度性宽政策的实施,只会让事情变得更糟。
三、泡沫一旦破裂,历史悲剧将重新演绎。2008年的金融危机,绝对意义上来自于全球金融泡沫的破裂,而欧元区倘若“明知山有虎”,但却“偏向虎山行”,一旦泡沫破裂,后果将难以想象。
技术盘面阴风起金银暴跌话语间
现货黄金方面,日线级别,金价以1.69%的实体阴线下破底部趋势支撑,随后的下一交易日金价虽阳线翻红,但却未能逾越上方阻力位1270,进而说明多头上涨动能之乏力。4小时级别MACD指标图中,伴随着绿色能量柱的逐步消逝,金叉似欲形成。操作上,建议金价回踩1275后,布置空单的进场,压力位关注1280/1287,支撑位关注1261/1250.
白银盘面,日线级别,银价距离下方关键支撑19.00仅一步之遥,晚间公布的欧洲央行利率数据,或将成为银价冲破该支撑的关键砝码。4小时级别,受5、10日均线的短暂支撑,银价于(19.1,19.3)区间游离。操作上,建议白银回踩19.25附近,反向布置空单进场,阻力位关注19.35/19.50,支撑位关注19.10/19.00.
个人建议仅供参考
世元金行研究员岳凤斌(来源:世元金行) [点击查看原文]