兴业投资：美国经济前景乐观 NYMEX原油期货反弹仍维持逆差价

2014年8月21日

原油：

美国原油库存降幅大于预期，加上美联储对于美国劳动力市场前景感到乐观，推动美国原油价格收复此前一个交易日大部分跌幅，但供需基本面失衡仍限制油价进一步反弹。周三到期的9月美国原油期货收涨1.59美元，报每桶96.07美元，更为活跃的10月美国原油收涨0.59美元，报每桶93.45美元，两者逆差价为2.62美元，本周首日一度录得2008年以来最大的近月期货和次月期货差价2.66美元。布伦特10月原油期货收涨0.72美元，报每桶102.28美元。

美联储会议纪要显示，美联储认为就业市场存在闲置资源，但这种状况可能在短期得到改善，并认为过去一年内就业市场表现要远好于此前预期，非常接近正常水平。同时美联储基本同意在更多经济数据显示美国经济全面复苏之前，将维持当前利率水平不变。

美国能源信息署EIA称，上周美国原油库存大幅减少447.4万桶，高于市场预期116.3万桶，不过库欣地区原油库存增加176万桶，汽油库存意外增加58.5万桶，预期为减少158.8万桶。数据还显示，上周精炼厂设备利用率攀升1.8%至92.4%。

目前利好因素仍不足以支撑原油加大反弹力度，而供需基本面失衡继续向油价施压。日内关注美国经济和美元表现，但在美联储主席耶伦讲话前谨慎情绪可能限制油价波幅。

技术分析

日图：反弹但仍面临空头排列的均线系统打压，阻力关注94.50，支持91.70.

4小时图：在93.60一线受阻回落，空头主导地位明显。

小时图：维持在下降通道内部运行，有望录得新低。

综述：中期看空，短线倾向逢高做空。

外汇：

英美两大央行会议纪要双双显露提前加息信号，但英镑快速拉升60点后遭到技术阻力打压回落，并在美联储会议纪要后回吐全部涨幅最终以带长上影线的阴烛收官。美元指数涨势如虹，一举拿下82关口，刷新去年9月6日以来高点。欧元在强势美元和欧磅交叉盘走弱双重打压下，失守1.3300并扩大跌幅至1.3250一线。商品货币也大幅走弱，其中纽元下破0.8400关口打开进一步下行空间，澳元仍在大区间0.92-0.9430内，美元/加元则重测1.0985高点水平。值得一提的是，美元/日元强势拉升，已经冲破103阻力，有望向104/104.10迈进。

日内欧元区、英国和美国将公布众多数据，欧元对本地区经济可能反映有限，英国经济数据在隔夜英央行会议纪要显示内部分歧扩大之后若表现好于预期，将有望推动英镑反弹，但总方向仍可能受到美国方面消息推动。

全球股市：

尽管美联储内部有关加息的争论升温，不过美国股市在急速下跌后企稳回升，标普500指数和道指连涨三日，其中标普500指数距离7月底创下的记录高位仅0.2%之遥。标普500指数收涨4.91点或0.25%，报1986.51点，纳指收跌1.03点或0.02%，报4526.48点，道指收涨59.54点或0.35%，报16979.13点。

欧洲股市结束连涨两日态势，德国DAX指数收跌0.21%，报9314.57点，法国CAC指数收跌0.32%，报4240.79点，英国富时100指数收跌0.35%，报6755.48点。更多资讯请关注weixin订阅号(xingyetouzi)

周四关注：

瑞士7月贸易帐

瑞士7月M3货币供应

法国/德国/欧元区8月制造业/服务业采购经理人指数

英国7月零售销售

英国7月公告部门收支

美国上周初请失业金人数

美国8月制造业采购经理人指数

美国7月成屋销售

美国7月咨商会领先指标

美国8月费城联储制造业指数

欧元区8月消费者信心指数

杰克逊霍尔全球央行年会